Rahoitusvaihtoehdon käyttäminen on teko, jolla sijoittaja käyttää oikeuttaan käydä kauppaa kohde-etuudella. Tämä, etukäteen vahvistettuun hintaan.
Voit käyttää puhelu- tai myyntioptiota. Molemmissa tapauksissa johdannaisen omistajalla on valta, mutta ei velvollisuus, suorittaa operaatio. Päätöksesi riippuu arvioidusta suorituskyvystä.
Jos odotetaan voittoa, optio käytetään ja kauppa toteutetaan. Päinvastoin, jos odotetaan negatiivista tulosta, sijoittaja ei käytä valtaansa.
Kun nämä skenaariot otetaan huomioon, optio-oikeuden haltija menettää enintään maksetun palkkion. Sen sijaan mahdollisia voittojasi ei rajoiteta.
Omasta puolestaan kuka tahansa, joka myy johdannaisen, tekee panoksen, joka on vastoin hankkijaosapuolen vetoa, joten hän toivoo, että ostoa tai myyntiä ei tapahdu.
Tietysti kuka myy johdannaisen eli saa hankkijan maksaman vakuutusmaksun, sillä voi olla rajoittamaton tappio. Päinvastoin, sen hyöty on rajallinen. Eniten ansaitset on palkkio.
Soittovaihtoehdon käyttäminen
Osto-optio toteutetaan, kun sen haltijan nousevat odotukset täyttyvät. Oletetaan, että kohde-etuuden, yrityksen XY osuuden, sovittu hinta kolmen kuukauden ajan on 90 dollaria. Maksettu palkkio oli 5 dollaria.
Sopimuksen voimassaolon päättyessä yhtiön hinta nousi 110 dollariin. Sitten johdannaisen omistaja ostaa arvopaperin ja myy sen markkinahintaan. Siksi tulosi ovat 15 dollaria, koska ansaitsemamme 20 dollaria, meidän on vähennettävä 5 dollaria palkkiosta.
110-90-5 = 15 dollaria
Oletetaan, että edellisen esimerkin mukaisesti, sen sijaan että nousisi 110 dollariin, se laskee 70 dollariin. Tällöin emme käytä vaihtoehtoa. Joten menetys on 5 dollaria.
Vaikka hinta on laskenut 20 dollaria (90: stä 70: een), koska meillä on oikeus, mutta ei velvollisuutta, emme käytä oikeutta (se ei sovi meille).
Myyntioptioiden käyttäminen
Palataan edelliseen esimerkkiin, mutta olettaen, että se on myyntioptio. Oletetaan, että sovittu hinta oli 80 dollaria ja maksettiin myös palkkio US $ 5. Tällaisissa tapauksissa kauppa toteutetaan, jos kohde-etuus laskee.
Joten jos yrityksen XY osakkeet laskevat 65 dollariin kolmen kuukauden kuluttua, johdannaisen omistajan tulisi myydä omaisuus ja ostaa se sitten markkinahintaan. Saatu kannattavuus on siis 10 dollaria.
80-65-5 = 10 dollaria
Muuten se tapahtuisi kuten osto-optiota käytettäessä. Jos emme halua käyttää sitä, menetämme vain palkkion.
Lopuksi meidän on sanottava, että on erittäin tärkeää erottaa myyntioptioiden käyttö optioiden myynnistä. Se, joka käyttää myyntioptiota, on ostaja (hän lyö vetoa, että omaisuus putoaa). Samaan aikaan option myyjä on se, joka saa palkkion.