ROCE, lyhenteenä englanniksi sijoitetun pääoman tuotto, tunnetaan myös sijoitetun pääoman tuottona ja viittaa yrityksen kannattavuuteen suhteessa sen tuottamiseen käytettyihin resursseihin.
ROCE on suhdeluku, jota käytetään laajalti yrityksen arvostusmenetelmissä. Toisin sanoen yksi indikaattoreista, joita käytetään yrityksen liiketoiminnan laadun määrittämiseen.
Lisäksi se on yksi indikaattoreista, joita käytetään yritystä analysoitaessa tavoitehinnan määrittämiseksi. Katso tavoitehinta
Kuinka ROCE lasketaan
Kuten mikä tahansa muu suhde, se lasketaan kaavalla. Kyseinen kaava on seuraava:
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa EtoroonROCE = (liikevoitto / sijoitettu pääoma) x 100
Missä:
- Syötti: Se on yrityksen voitto ennen veroja ja korkoja.
- Sijoitettu pääoma: Se on sijoitetun pääoman kokonaismäärä. Toisin sanoen yrityksen kaikkien käytettyjen varojen arvo.
ROCE: n tulkinta
Nyt kun tiedämme käsitteen ja prosessin sen laskemiseksi, on kätevää puhua sen tulkinnasta. Mitä 20 prosentin sijoitetun pääoman tuotto tarkoittaa? Kuinka voimme verrata tätä suhdetta eri yrityksissä?
Otetaan vastaus ensimmäiseen kysymykseen ottamalla esimerkki. Yritys A tallentaa seuraavat tiedot:
- Myynti = 15 000 miljoonaa euroa
- PÄÄSY = 4000 miljoonaa euroa
- Taseen loppusumma = 12 000 miljoonaa euroa
- Lyhytaikaiset velat = 3 500 miljoonaa euroa
- Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma - Lyhytaikaiset velat = 12000 - 3500 = 8500 miljoonaa euroa
ROCE = (4000/8500) x 100 = 47%
Tämän yrityksen sijoitetun pääoman tuotto on 47 prosenttia
Toisen kysymyksen osalta meidän on mentävä hieman syvemmälle. Koska ROCE-arvot muuttuvat yrityksen tyypistä riippuen. Autotehtaan kaltainen pääomavaltainen yritys ei ole sama kuin Internet-yritys, kuten sosiaalinen verkosto.
Tästä syystä suositellaan, jos verrataan tätä suhdetta saman alan yritysten välillä. Oletetaan nyt kaksi saman alan yritystä. Verrataan edellisen esimerkin yritystä toiseen. Uusi yritys (B) palauttaa seuraavat tiedot:
- Myynti = 10000 miljoonaa euroa
- PÄÄSY = 2000 miljoonaa euroa
- Taseen loppusumma = 4000 miljoonaa euroa
- Lyhytaikaiset velat = miljardi euroa
- Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma - Lyhytaikaiset velat = 4000 - 1 000 = 3 000 miljoonaa euroa
ROCE = (2000/3000) x 100 = 67%
Yrityksen (B) sijoitetun pääoman tuotto on parempi (67% vs. 47%). Kaikella tällä on huolimatta siitä, että se on saanut vähemmän myyntiä, omaisuutta ja voittoa. Tärkeää on kuitenkin se, mitä olet hankkinut käyttämiesi resurssien perusteella.
Siksi on kätevää arvioida tämä suhde tai indikaattori suhteessa muihin saman alan yrityksiin.