Pääomapohjan vahvistaminen on rahoitusstrategia, jolla yritys järjestelee uudelleen pääomansa ja velkansa vaihtamalla velkaa omaan pääomaan tai päinvastoin.
Yksi pääomapohjan vahvistamisen päätavoitteista on vakaa pääomarakenne tai pääsy vaikeasta taloudellisesta tilanteesta. Mutta kuten myöhemmin näemme, pääomapohjan vahvistamiselle on useita tavoitteita.
Yksi yleisimmistä pääomasijoitusmuodoista koostuu yhtiön pääomarakenteen muuttamisesta siirtämällä velat omaan pääomaan. Eli velan tai joukkovelkakirjojen vaihtaminen osakkeiksi. Se tapahtuu myös uusien osakkeiden liikkeeseenlaskulla tai uusilla velkaemissioilla. Esimerkki päinvastaisesta voisi olla etuoikeutettujen osakkeiden poistaminen pääomasta ja niiden asettaminen vastuuksi liikkeeseen laskemalla joukkovelkakirjoja.
Pääomapohjan vahvistamisen tavoitteet
Pääomapohjan vahvistamisen päätavoitteet:
- Hanki vakaampi pääomarakenne.
- Saavuta suurempi vakavaraisuus, jonka avulla voit maksaa velkoja ja päästä siten ulos monimutkaisesta taloudellisesta tilanteesta.
- Puolusta ulkopuolisen yrityksen vihamielistä haltuunottoyritystä.
- Minimoi verojen maksaminen. Useimmissa maissa korkomaksut voidaan vähentää veroilmoituksesta, kun taas osingot eivät. Jos yritys vaihtaa pääomaa velaksi, se voi laskea verolaskua.
- Kansallistaminen. Yrityksen asuinmaa merkitsee pääomansa laskemalla liikkeeseen uusia osakkeita.
- Saavuta optimaalinen laina-pääoma-yhdistelmä likviditeetin saavuttamiseksi.
- Suunnittele osakkeenomistajien irtautumisstrategia (hyvin yleinen riskirahastojen sisään- ja irtautumisille).
- Hanki henkilökohtainen tai liiketoiminnan likviditeetti. Omistajat voivat laskea liikkeeseen uusia osakkeita saadakseen henkilökohtaista likviditeettiä tai likviditeettiä yrityksilleen. Esimerkiksi yrityksen perustamisen jälkeen omistaja on saavuttanut erittäin korkean liiketoiminta-arvon, mutta hänellä ei ole henkilökohtaista pääomaa. Voit laskea liikkeeseen uusia osakkeita saavuttaaksesi kyseisen henkilökohtaisen likviditeetin. Tällä tavalla siirrät osan yrityksesi arvosta henkilökohtaiseen omaisuuteesi.
- Yrityksessä, jolla on useita omistajia ja joilla on erilaiset määräajat ja tavoitteet. Yritys voidaan rekapitalisoida sopeutuakseen niihin.
Muut pääomapohjan vahvistamisen muodot
Yleisen muodon lisäksi on olemassa myös muita pääomapohjan vahvistamisen muotoja. Nämä pääomapohjan vahvistamisen muodot ovat:
- Viputettu pääomapohjan vahvistaminen: Yhtiö laskee liikkeeseen joukkovelkakirjoja tavoitteenaan kerätä rahaa omien osakkeiden ostamiseksi. Tämä antaa osakkeenomistajille mahdollisuuden säilyttää määräysvalta yhtiössä. Tämä voi olla nykyisten osakkeenomistajien halu irtautua osittain sijoituksesta, välttää osakekurssin lasku, suojautua vihamieliseltä ostotarjoukselta tai tasapainottaa positioita holdingyhtiössä muun muassa.
- Vivutettu osta:Se on kolmannen osapuolen aloittama pääomapohjan vahvistaminen. Tässä tapauksessa vakiintuneet osakkeenomistajat luovuttavat määräysvallan kolmannelle osapuolelle joko ystävällisesti tai vihamielisesti.
Esimerkki pääomapohjan vahvistamisesta
Esimerkkinä aiomme yksinkertaistaa yritystä ja sen rakennetta maksimaalisesti.
- ASA-yhtiö perustetaan 100 000 euron osakepääomalla jaettuna 10000 osakkeeseen. Eli jokaisen osakkeen nimellisarvo on 10 euroa
- Seuraavassa kuussa hän ostaa teollisuusvaraston, jonka arvo on 200 000 euroa. Hän maksaa siitä 100 000 euroa käteisenä ja ottaa velan myyjältä jäljellä olevista 100 000 eurosta.
| Aktiivinen | 200.000 | Nettovarallisuus | 100.000 |
|---|---|---|---|
| Teollisuuslaiva | 200.000 | Sosiaalinen pääoma | 100.000 |
| Valtiovarainministeriö | 0 | passiivinen | 100.000 |
| Kaupallinen velka | 100.000 |
Kuvitelkaamme, että jonkin ajan kuluttua ASA-yritys ei voi aloittaa liiketoimintaa eikä voi siksi maksaa kaikkea velkaa. Hän uskoo kuitenkin, että tulevaisuudessa liike voi toimia hyvin. Hän vakuuttaa aluksen myyjän, että hänen liiketoimintansa tulee olemaan hyvin vauras ja myyjä suostuu vaihtamaan velan yhtiön osakkeiksi.
Pääomapohjan vahvistamiseksi yhtiö laskee liikkeeseen uuden 10000 osakkeen, myös nimellisarvoltaan 10 euroa. Tuolloin yhtiön velka on selvitetty ja yhtiön rakenne saavuttaa sopimuksen, jolla se myi laivan, jolla se toimittaa 2000 osaketta uudesta osakkeesta, myös 10 euron arvosta.
Pääomarakenteen vahvistamisen jälkeen yhtiön pääomarakenne on seuraava:
| Aktiivinen | 200.000 | Nettovarallisuus | 200.000 |
|---|---|---|---|
| Teollisuuslaiva | 200.000 | Sosiaalinen pääoma | 200.000 |
| Valtiovarainministeriö | 0 | passiivinen | 0 |
Näemme, kuinka pääomapohjan vahvistamisen jälkeen yhtiön pääoma on muuttunut, mikä lisää pääomaa ja vähentää velkoja. Omaisuus on kuitenkin edelleen sama.
