Käyttöpääoma on osa yrityksen lyhytaikaisesta varasta, joka rahoitetaan pitkäaikaisella velalla (pitkäaikaiset velat). Se lasketaan käyttämällä lyhytaikaisten velkojen (lyhytaikaiset velat) välistä eroa.
Käyttöpääoma vaihtelee vuodenajan mukaan yrityksen toiminnan vuoksi. Siksi sen hallinta on erittäin tärkeää, jotta voidaan varmistaa yrityksen likviditeetti ja vakavaraisuus lyhyellä aikavälillä, peruspilarit rahoitusasioissa.
Se tunnetaan myös pyörivänä rahastona, käyttöpääomana tai englanninkielisellä nimellään käyttöpääoma.
Käyttöpääoma = lyhytaikaiset varat - lyhytaikaiset velat
Näin se esitetään graafisesti:
Käyttöpääoman tulkinta
Käyttöpääoma voi omaksua kolme kantaa:
- FM> 0: käyttöpääoma tulee olemaan positiivinen kun lyhytaikaiset varat ovat korkeammat kuin maksettavissa oleva arvo c / p. Tässä tilanteessa yritys pystyy täyttämään välittömät maksusitoumuksensa.
- FM = 0: käyttöpääoma tulee olemaan tyhjä tai, yhtä suuri kuin nolla, kun lyhytaikaiset varat ovat yhtä suuret kuin maksettava kohdassa c / p. Yrityksellä, jonka käyttöpääoma on nolla, on riski, että se ei pysty täyttämään maksusitoumuksiaan c / p: ssä, jos asiakkaan kerääminen viivästyy.
- FM <0: käyttöpääoma tulee olemaan negatiivinen kun lyhytaikaiset varat ovat pienempiä kuin maksettava c / p. Se on pahin tilanne, koska yritys ei pysty täyttämään maksusitoumuksiaan maksusitoumuksissa, joten sanomme, että se keskeyttää maksut.
Nähtyään nämä kolme tilannetta, joissa yritys löytyy, päätellään, että optimaalinen tilanne yritykselle olisi positiivinen käyttöpääoma. Tällä tavoin yrityksellä olisi turvatyyny velvoitteidensa täyttämisessä. Toisin sanoen, jos viivästyminen asiakkaidesi keräämisessä, sinulla on varmuus siitä, että pystyt vastaamaan toimittajien maksuihin.
Lyhyesti sanottuna tiedämme, että yritykselle on parasta, että sillä on positiivinen käyttöpääoma, mutta samalla sen ei pitäisi olla liian suuri, koska siitä aiheutuisi vaihtoehtoisia kustannuksia. Jos yrityksellä on erittäin suuri käyttöpääoma, sillä on kannattamattomia resursseja, joita se voisi käyttää uusien investointien rahoittamiseen. Optimaalinen käyttöpääoman taso riippuu joukosta tekijöitä, kuten sektori, jolla yritys toimii, asiakkaiden keskimääräinen maksuaika, keskimääräinen maksuaika toimittajille, keskimääräinen tuotantoaika jne.
Asia, joka saattaa kiinnittää huomiomme, on, että elintarvike- tai jakelualan yrityksillä voi olla negatiivinen käyttöpääoma eikä maksujen keskeyttäminen. Tämä johtuu siitä, että asiakkaita peritään käteisellä ja maksu tavarantoimittajille tapahtuu yleensä 90 päivässä, mikä antaa heille mahdollisuuden jatkaa toimintaansa.
