Monte Carlo VaR on menetelmä VaR: n (Value at Risk) arvioimiseksi, joka käyttää tietokoneohjelmistoja tuottamaan satoja tai tuhansia mahdollisia tuloksia käyttäjän syöttämien lähtötietojen perusteella.
Saadut tulokset järjestetään korkeimmasta pienimpään kannattavuuteen, kuten laskettaessa VaR historiallisella menetelmällä. Seuraavaksi tunnistamme 5% datasta, jolla on pienin tuotto, ja korkein 5%: n alhaisimmasta tuotosta on VaR. Tiedot esitetään yleensä graafisesti, jotta tulokset ja niiden taajuus voidaan paremmin visualisoida.
VaR: n estimoinnin tärkein etu Monte Carlon menetelmällä on puolestaan sen suurin haittapuoli, koska syötetyistä alkutiedoista riippuen syntyy sarja oletuksia, jotka ohjaavat tuloksia (polun riippuvuus tai riippuvainen valitusta polusta). Monte Carlon monimutkaisuuden vuoksi sinulla voi olla väärä luotettavuuden tunne, mutta jos syötetyt tiedot (syötteet) eivät ole oikein, tiedot eivät ole luotettavia. Tästä huolimatta se on yleensä tarkempi kuin parametrinen VaR-menetelmä.
Monte Carlon simulointiEsimerkki VaR: sta Monte Carlon menetelmällä
Kuvittele, että sen jälkeen kun tietokoneohjelma on tuottanut 100 erilaista tulosta (yleensä käytetään enemmän, mutta käytämme 100 helpottamaan esimerkkiä) ja järjestämällä saadut arvot suurimmasta pienimpään, saadaan viisi pahinta seuraavaa :
-15,25%, -12,75%, -10,85%, -10,05%, -8,75%
Jos haluamme laskea VaR: n 95%: n luotettavuudella, meidän on valittava 5%, jolla on huonoin tulokset. Sitten valitaan viidenneksi huonoin tulos (5% 100: sta) koko kaudesta, joka on -8,75%. Jos oletamme, että sijoitus tähän omaisuuserään on miljoona euroa, 5% VaR on 87500 euroa, eli on 5%: n todennäköisyys menettää vähintään 87 500 euroa ja 95% todennäköisyys, että tappio on pienempi. Siksi yrityksen on otettava huomioon, että viisi sadasta kuukaudesta menettää vähintään 87 500 euroa tai yksi 20 kuukaudesta menettää vähintään 87 500 euroa.
