Kannattavuusluvut vastaavat joukkoa taloudellisia ja taloudellisia indikaattoreita, joilla pyritään määrittämään, onko yritys kannattava.
Kannattavuusasteet ovat taloudellisia indikaattoreita, jotka vertailevat yrityksen taseen tai tuloslaskelman eri eriä. He pyrkivät vastaamaan kysymykseen siitä, pystyykö yritys tuottamaan riittävästi resursseja kustannusten maksamiseen ja omistajilleen korvausten maksamiseen.
Mille kannattavuusluvut ovat?
Kannattavuusasteita käytetään tietämään, onko kannattavaa jatkaa liiketoimintaa. Ne auttavat myös selvittämään, hoidetaanko yritystä tehokkaasti. Tämä tarkoittaa, että sen omaisuuden, panosten ja työntekijöiden työ pystyy kompensoimaan tehdyt investoinnit ja aiheutuneet kustannukset.
Ne ovat erittäin hyödyllisiä yleiskuvan saamiseksi. Toisin sanoen yhdellä näistä suhdeluvuista voimme saada erittäin arvokasta tietoa yrityksen taloudellisesta tilanteesta.
Kannattavuusasteiden tyypit
Kannattavuusanalyysiin käytetään erilaisia suhdelukuja, muun muassa:
Oman pääoman nettotulos
Mittaa osakkeenomistajan hyödyn oman pääoman (pääoma ja varat) kirjanpitoarvosta. Se tunnetaan myös nimellä ROE (Return On Equity). Tämän suhteen odotetaan olevan korkeampi kuin tuotto, jonka osakkeenomistaja saisi, jos hän käyttäisi resurssejaan riskittömään sijoitukseen (esimerkiksi valtion joukkovelkakirjoihin). Laskentakaava on:
ROE = Nettovoitto / oma pääoma (tai yrityksen oma pääoma)
Myyntivoitto
Se heijastaa myynnin lopullista kannattavuutta eli poistojen, korkojen ja verojen diskonttaamista. Mitä suurempi, sitä suurempi myyntivoitto on yleensä odotettavissa yrityksissä, joilla on alhaiset rajakustannukset. Se lasketaan seuraavasti:
Myyntivoitto = Nettotulos / myynti
Varojen tuotto (ROA)Taloudellinen kannattavuus
Se on kannattavuus, jonka yritys saa kokonaisvaroista. Tämän indikaattorin odotettu koko riippuu yrityksen toiminnasta. Taloudellisen kannattavuuden kaava on:
Taloudellinen kannattavuus = Bruttovoitto / varat yhteensä
Missä bruttovoitto on voitto ennen veroja ja korkoja.
Yrityksen kannattavuus
Mittaa yrityksen kannattavuus. Mitä korkeampi suhde, sitä paremmat liiketoimintanäkymät ovat. Se lasketaan seuraavasti:
Yrityksen kannattavuus = Bruttovoitto / Nettovarat yhteensä
Se voidaan myös laskea seuraavasti:
Yrityksen kannattavuus = (Liiketoiminnan tuotot - toimintakulut) / (Varat - poistot - varaukset)
Taloudellinen kannattavuus (ROE)
Se mittaa yrityksen kannattavuutta. Se tunnetaan myös nimellä ROE, lyhenteenä englanniksi "oman pääoman tuotto". Sen arvioidaan olevan:
ROE = Nettotulos / oma pääoma = (Voitto-Vero) / Oma pääoma
Myynnin kannattavuus
Sijoita myynnin määrä sen marginaalikustannuksiin. Mitä korkeampi indikaattori, sitä kannattavampi myynti on. Indikaattori on:
Myynnin kannattavuus = Bruttovoitto / myynti
Osinkotuotto
Se mittaa osakkeenomistajille jaetun osingon ja osakekurssin suhdetta. Edellä oleva lasketaan seuraavasti:
Osinkotuotto = Osinko / osake
Yhtiön osakemarkkinoiden kannattavuus
Liitä nettotulos markkina-arvoon. Siksi meillä on:
Yhtiön osakemarkkinoiden tuotto = Nettovoitto / markkina-arvo
Tulos / osake (EPS)
Se mittaa yrityksen saaman voiton jakamalla osakkeiden lukumäärän, johon sen osakekanta on jaettu. BPA: n kaava on:
EPS = Nettotulos / osakkeiden lukumäärä
Joitakin huomioita suhteiden analyysissä
Kannattavuusasteita analysoitaessa on vähintään kolme asiaankuuluvaa näkökohtaa:
- Koska ne ilmaistaan prosentteina, jotkut suhteet voivat näyttää erittäin korkeilta, mutta absoluuttisina arvoina ne voivat olla pieniä.
- Suhteiden koko tai odotettu arvo riippuu analysoitavan liiketoiminnan tyypistä. Et voi suoraan verrata sellaisen yrityksen suhdetta, joka vaatii suuria investointeja pieniin rajakustannuksiin kuuluviin varoihin, kuin yrityksen, jolla on hyvin vähän pääomaa, mutta korkeat muuttuvat kustannukset.
- Palveluyritykset eivät yleensä vastaa täysin työajan kustannuksia.