Liberbank romahtaa osakemarkkinoilla Santanderin puuttuessa Banco Popularin ostoon. Pedro Manuel Riveron johtama pankki on kaoottisessa tilanteessa, ja kansallisen arvopaperimarkkinakomission (CNMV) on puututtava asiaan sijoittajien pelon lopettamiseksi.
Sen jälkeen kun Santander oli imeytynyt Banco Populariin, paniikki periytyi sijoittajille ja erityisesti Espanjan pankkisektorin sijoittajille, koska se oli osakemarkkinoiden epävakaissa tilassa Espanjan viidenneksi suurimman pankin konkurssin jälkeen.
Kuten Popularin kanssa tapahtui kaksi viikkoa sitten, Liberbank on uusi vaikutusalue Madridin osakemarkkinoilla, missä se on kärsinyt uskomattomista romahduksista viime viikon jälkeen. Suosittu tapaus loi tartuntavaikutuksen, joka sai Liberbankin menettämään 37% osakkeidensa arvosta, ja 10 kaupankäyntipäivän juova, jonka aikana sen arvopapereiden arvo laski päivien aikana.
Liberbank ei löydä levähdystä markkinoilla ja lisää kymmenennen pudotuksensa osakemarkkinoilla peräkkäin. Viime perjantaina Liberbankin osakkeiden päätöskurssi oli 1145 euroa. Viikkoa myöhemmin, 0,680, 37,6% vähemmän. Kymmenen pörssipäivän aikana lasku nousi 43,8 prosenttiin. Se olisi voinut olla paljon huonompi, koska osakkeet ovat saavuttaneet historiallisen matalan tason, 0,516 euroa, alle puolet viime perjantaista. Yhteisön johto ja sen suuret kumppanit ovat kuitenkin osoittaneet luottamusta suurten osakepakettien ostojen kanssa osakkeenomistajien luottamuksen palauttamiseksi, vaikka nykyinen tilanne onkin asettanut Liberbankin heikoimmaksi yritykseksi Ibex 35: ssä.
Nämä tapahtumat aiheuttivat todellisen paniikin osakemarkkinoilla, koska Espanjassa oli juuri tapahtunut konkurssi, jota pidettiin mahdottomana ajatella, ja Liberbank oli toinen pankki, jonka uhka oli konkurssi alle kuukaudessa. Lisäksi Liberbankin tilanne oli hyvin samanlainen kuin Popularin pääomaisuuden eli asuntolainojen suhteen.
Asuntolaina oli voimakkain omaisuuserä, jonka Liberbank tarjosi, koska kuten voimme nähdä maan tärkeimmistä asuntolainavertailijoista, Liberbank on ensimmäisenä listalla tunnetulla NOW-asuntolainallaan, jonka kuluttajat ajattelivat kilpailukykyisimmillä ja paremmilla markkinaolosuhteilla.
Tämä on johtanut Liberbankiin keskittämään suurimman osan varoistaan kiinteistöihin ja kiinteistöihin, mikä lisäsi osakemarkkinoita pudoten osakemarkkinoille ja Popularin 2 viikkoa aiemmin kokenut tilanne alistui paniikkiin ja epävarmuuteen sijoittajien keskuudessa ja pankin osakkeenomistajat. Onko Liberbank seuraava pelastettava pankki? Popularin tilanne ei ollut niin erilainen.
Tällä hetkellä CNMV on puuttunut asiaan.
CNMV-interventio
Osakemarkkinoiden jatkuvien kaatumisten ja osakemarkkinoiden arvopaperien jatkuvan laskun jälkeen paniikki saavutti kansallisen arvopaperimarkkinakomission (CNMV) toimistot, jotka joutuivat puuttumaan asiaan ennen tilanteen hajoamista. ja luotiin Espanjan historian pahin pankkikatastrofi.
Pankki romahti edelleen osakemarkkinoilla, eikä Liberbankin johtajan luottamuksen merkkeillä ollut vaikutusta sijoittajiin, jotka pelkäsivät edelleen, myivät kaikki osakepakettinsa ja menivät markkinoilta lyhyiksi.
Tämä johti CNMV: n puuttumiseen, jos se halusi pelastaa Liberbankin arvopaperit eikä jatkaa kaatumisia. Eilen, 12. kesäkuuta, CNMV antoi valvojan välityksellä määräyksen, joka kielsi Liberbankin positioiden ottamisen ja siten osakkeiden arvon palauttamisen.
CNMV: n antamassa määräyksessä kielletään spekulointi laskevilla osakkeilla tai muuten lyhyiden positioiden ottaminen.
Sijoittajat ovat eri mieltä CNMV: n toimista
CNBV: n tekemä Liberbankin puuttuminen on ollut erittäin ilahduttavaa ja tyydyttävää sekä yksikölle että komissiolle, joka (toistaiseksi) on saavuttanut vaikutuksen, jota se toivoi väliintulolla.
Sijoittajat eivät ajatelleet sitä samalla tavalla. Liberbankin arvopapereiden lyhyiden positioiden liikkeeseenlaskemista koskeva kielto, joka kestää yhden kuukauden, ja mahdollisuutta pidentää sitä pidempään, jos se katsotaan aiheelliseksi, ei ole kovin hyvin tarttunut Espanjan markkinoiden sijoittajiin, jotka katsovat, että tämä interventio vastaisi vapaita markkinoita ja että kieltomääräys oli toimenpide, jota ei voitu toteuttaa, koska markkinoita manipuloitiin yksikön hyväksi, mikä heidän mukaansa ei toiminut niin hyvin kuin sen piti. Lyhyiden positioiden kieltäminen ei myöskään estä arvon pitkäaikaista laskua, jos pankki on maksukyvytön.
Yksikölle lähellä olevien lähteiden mukaan nämä pudotukset johtuivat Banco Popularin väliintulosta johtuvasta tartuntavaikutuksesta, koska pankilla oli riittävä vakavaraisuus kaikkien velvoitteidensa täyttämiseen eikä sillä ollut maksuvalmiusongelmia. Jos pankki laskee perusteettomasti, pankin asiakkaat voivat nostaa talletuksia valtavasti, jolloin pankki joutuu ongelmatilanteeseen, jossa pankki olisi epälikvide käteisnoston vuoksi.
Sijoittajat eivät jaa tätä, kuten tunnettujen rahoituslaitosten riskianalyytikot osoittavat. Popular ei ole ollut Liberbankin arvopapereiden laskun pääasiallinen syy, tämän takana on paljon enemmän, ongelmana on, että CNMV puuttuu kattaa pudotuksen, joka voi johtaa Liberbankin olemaan toinen espanjalainen pankki epäonnistumaan samana vuonna.
Yrityksen tilannetta analysoitaessa ei ole vielä tiedossa, mitkä ovat olleet todelliset syyt, joiden vuoksi Liberbankin vakavaraisuudesta levitettiin niin paljon epävarmuutta, mutta voimme sanoa, että sen varat koostuvat pääasiassa asuntolainoista ja että Liberbankin toteuttama toiminta kiinteistömarkkinat olivat samanlaiset kuin Popularin toteuttamana pankin kiinteistöbuumin aikoina.
Nämä tiedot ovat saattaneet saada sijoittajat ajattelemaan, että tämä kahden pankin välinen samankaltaisuus voi johtaa uuden pankin epäonnistumiseen.