Varojen kokonaissuhde
Velkaantumisen suhde kokonaisvaroihin auttaa määrittämään mittarin yrityksen velkaantumisasteesta suhteessa sen kokonaisvaroihin.
Rahoittaessaan toimintaansa yritykset voivat valita kaksi tapaa. Joko he rahoittavat toimintaansa omilla varoillaan tai rahoittavat itsensä velkojiensa kautta.
Sen laskentakaava on seuraava:
Jokaisen yrityksen on löydettävä optimaalinen pääomarakenteensa aina tarpeidensa ja markkinatilanteensa perusteella. Taseen loppusumman velkasuhde antaa meille tietää, mikä osuus yrityksen toiminnasta (taseen loppusumma) rahoitetaan sen velkojilla (velat yhteensä).
Optimaaliset arvot omaisuuden kokonaissuhteesta
Kuten tavallista, optimaaliset suhdeluvut riippuvat aina kunkin yrityksen sektorista ja kassasta. 40–60 prosentin arvoja pidetään kuitenkin riittävinä.
Jos arvo olisi yli 60%, yritys jättää suuren osan rahoituksestaan ulkopuolisille. Tämä voi saada sen menettämään itsenäisyytensä hallinnossaan ja hallinnoinnissaan ja luomaan suuren korkotason. Toisaalta, jos suhde on alle 40%, yrityksellä olisi erittäin korkeat omat varat.
Laskentaesimerkki
Oletetaan, että yrityksellä A on taseen loppusumma 100 ja velkojen kokonaismäärä 50. Toisaalta yrityksellä B on yhteensä 100 varaa ja 75 velkaa.
Jos laskemme molemmat suhteet, meillä on seuraava:
Yrityksen A velkasuhde = 50/100 = 0,5
Yrityksen B velkasuhde = 75/100 = 0,75
Jos kerrotaan edelliset esimerkit sadalla, näemme, että yritys A rahoittaa 50% toiminnastaan ulkopuolisilla ja loput 50% omilla varoillaan. Tällä tavalla yrityksen pääomarakenne olisi asianmukaisten parametrien sisällä.
Yritys B rahoittaa kuitenkin 75 prosenttia toiminnastaan ulkoisilla resursseilla ja vain 25 prosenttia omilla varoillaan.
Optimaalisen pääomarakenteen merkitys
Kunkin yrityksen pääomarakenteen perusteella taloudellinen tilanne voi vaikuttaa niihin enemmän tai vähemmän.
Esimerkit on lueteltu alla.
Korkojen muutokset voivat olla yrityksille suuri päänsärky. Jos yrityksellä on liikkeeseen laskematon velka 2% ja korot laskevat 1%: iin, yritys maksaisi 1% enemmän velkansa jäljellä olevasta saldosta. Jos yrityksellä olisi käteistä, se voisi ostaa takaisin kyseisen velan ja antaa liikkeeseen velan uudelleen 1 prosentilla. Muuten yritys maksaisi enemmän korkoa kuin se voisi maksaa markkinaolosuhteissa. Tämä painaisi tuloksia.
Toinen ongelma voi tulla vuosiksi huonojen tulosten kanssa. Jos on vuosia, joiden tulokset ovat huonot, yritykset voivat vähentää osinkoa tai jopa peruuttaa sen. Velkojen maksamista ei kuitenkaan voida vähentää eikä sitä voida keskeyttää.
Siksi ja yrityksen A ja B esimerkkien perusteella edellä mainitut muutokset vaikuttavat merkittävästi viimeksi mainittuun, koska kolmannet osapuolet rahoittavat suuremman osan sen toiminnasta.
