Härän leviämisstrategia - härän leviäminen

Nouseva hajautusstrategia on rahoitusvaihtoehtostrategia, jolla pyritään rajoittamaan sekä kohde-etuuden nousua että laskua olettaen, että oletetaan pieniä vakaita tappioita, jos kohde-etuus laskee vastineeksi rajoitetuista voitoista, jos kohde-etuudet nousevat. Englanniksi se tunnetaan härän leviämisstrategiana.

Nouseva leviämisstrategia voidaan rakentaa sekä osto- että myyntioptioilla. Selitämme sitä seuraamalla esimerkkiä puheluilla. Tällä tavoin rakennamme nousevan hajautuksen strategian puheluilla ostamalla osto-option ja myymällä toisen ostovaihtoehdon, jolla on korkeampi lakohinta (PE) kuin edellisessä puhelussa, jotta voimme rahoittaa itsemme. Normaalisti ostetulla puhelulla on alhaisempi hinta kuin kohde-etuuden nykyinen hinta ja myydyllä optiolla on korkeampi hinta. Katsotaanpa se graafisesti ymmärtääksemme sen paremmin:

Tällä tavoin, jos osakekurssi pysyy vakaana, olemme ansainneet myydyn option preemian ja saaneet ostetun optio-oikeuden arvon, jos toteutushinta on pienempi kuin lopullinen hinta. Jos kohde-etuuden hinta nousee, voitamme, koska ostamamme puhelun PE on suurempi kuin myydyn puhelun, saamme voittoa, kun taas kohde-etuuden pudotessa meillä on pieniä tappioita, koska menetämme ostetun puhelun hinta, eikä myydyn puhelun hyöty tule kompensoimaan sitä.

Tämän operaation tulokset ovat:

Suurin menetys = puhelupreemia 1 - puhelupreemia 2

Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?

Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.

Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com

Suurin voitto = PE2 - PE1 - palkkio 1 + palkkio 2

Neutraali = PE1 + prime2 - prime1

Esimerkki nousevan leviämisen strategiasta

Oletetaan, että Telefónican hinta on tällä hetkellä 12 euroa. Nousevan hajautuksen strategian toteuttamiseksi sijoittaja voi ostaa Telefónican osto-optiot, joiden PE on 10 euroa ja 2 euron preemia, ja myydä samalla Telefónican optio 15 euron PE: llä. palkkio 0, 5 euroa.

Suurin tappio = puhelupreemia 1 - puhelupreemia 2 = 2 - 0,5 = 1,5 €.

Suurin voitto = PE2 - PE1 - palkkio 1 + palkkio 2 = 15-10 - 2 + 0,5 = 3,5 €.

Neutraali = PE1 + palkkio2 - palkkio1 = 10 + 0,5 - 2 = 11,5 euroa.