Tappion vastenmielisyys viittaa yksilöiden taipumukseen ottaa menetys enemmän huomioon kuin saman suuruinen voitto.
Tappiot ovat suurempia kuin voitot. Tappion arvioidaan psykologisesti olevan kaksinkertainen voiton arvoon. Eli, jotta voimme lyödä vetoa summasta, voiton on oltava kaksinkertainen panos. Siksi, jotta voimme tehdä saman suuruisen panoksen, meillä on oltava jokin psykologinen komponentti, jolla uskomme enemmän voittoon.
Menetysten välttämisen käsite liittyy prospektiiviteoriaan käyttäytymisrahoituksessa. Se on myös yksi käyttäytymistalouden ja markkinoinnin tutkimuksen aloista. Tutkitaan, miksi ihmiset osoittavat yleensä taipumusta olla menettämättä voittamisen sijasta, kun heillä on sijoituspäätös tai tietynlainen riski käsissä.
Menetysten välttämisen tutkimukset liittyvät läheisesti psykologisiin tekijöihin ja ihmisen käyttäytymiseen. Niiden kautta voi olla tiedossa, että useimmissa tapauksissa henkilö välttää tietyntyyppisen riskin ottamista huolimatta mahdollisuudesta hyötyä.
Tässä mielessä tappion välttäminen on tärkein syy riskin välttämisen ilmaantumiseen. Henkilö voi olla riskin välttävä, riskineutraali tai altis riskille. Kun se on riskin välttämätön, se kärsii enemmän tappiosta kuin saman suuruisesta voitosta, vaikka se on riskineutraali, se arvostaa sitä samalla tavalla. Sitä vastoin riskialttiilla arvo on suurempi kuin saman suuruinen tappio.
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa EtoroonEsimerkki tappion välttämisestä
Jos kävelemällä kadulla löydämme 5 euron laskun, olemme tyytyväisiä ja olemme onnellisia. Kuitenkin, jos menetämme rahat myöhemmin, näyttäisi olevan suurempi menetys kuin alkuperäinen positiivinen mielipide. Aluksi emme kantaneet sitä rahaa, ja kun menetämme sen, pysymme yksinkertaisesti samana ja absoluuttinen arvo on nolla. Psykologisesti on kuitenkin kielteinen vaikutus, ikään kuin menetys olisi ollut todellinen.
Toinen esimerkki, jota käytetään usein selittämään yksilöiden taloudellista irrationaalisuutta, on valinta kahden pelin välillä, joilla on sama odotettu pitkän aikavälin tulos. Huolimatta siitä, että odotettavissa oleva tulos on sama, ihmiset valitsevat yleensä enemmän varmuutta voittojen suhteen (johtuen vastustamastamme riskiä), mutta epävarmuutta tappioista (olemme alttiita riskille). Tämä johtuu siitä, että ihmiset arvostavat voittoa ja tappiota eri tavalla. Siksi he perustavat päätöksensä havaittuihin voittoihin eivätkä koettuihin tappioihin.
Kuvittele, että voimme valita kahden pelin välillä. Molemmat koostuvat kolikon heittämisestä ilmaan:
- Ensimmäisessä pelissä, jos päät nousevat, voitamme 100 €, kun taas hännät nousevat, emme voita mitään. (Nettotulos = 50 €)
- Toisessa pelissä voitamme 50 euroa riippumatta siitä, nousevatko hännät tai päät. (Nettotulos = 50 €)
Huolimatta siitä, että pitkän aikavälin nettotulos on sama (50 euroa), ihmiset valitsevat varmuuden, koska he näkevät yksinkertaisen 50 euron voiton olevan varma (peli 2) edullisempi kuin mahdollinen 100 euron voitto tai voittamatta jättäminen ollenkaan. Ensimmäisen vaihtoehdon valinta on sopusoinnussa perinteisen rahoituksen kanssa.
Mutta menetysten tapauksessa tilanne on päinvastainen. Koska ihmiset pelkäävät menetystä, he toimivat emotionaalisesti eivätkä järkevästi. Jos peli olisi päinvastainen kuin ennen ja vaalit olisivat nettotappioita, päätös muuttuisi. Oletetaan:
- Ensimmäisessä pelissä menetämme 100 euroa, jos päät, mutta jos hännät, emme menetä mitään. (Nettotappio = 50 €)
- Toinen peli on sama kuin aikaisemmin, mutta päinvastoin, menetämmepä hännät tai päät, 50 €. (Nettotappio = 50 €)
Tässä tapauksessa, kun otetaan huomioon mahdollisuus menettää mitään, ihmiset valitsevat epävarmuuden (peli 1) toivoen, että hännät tulevat ulos ja pysyvät ennallaan huolimatta siitä, että he voivat menettää enemmän.