Projektirahoitus on taseen ulkopuolisten liiketoimintaprojektien rahoitus. Tällä tavoin, jos projekti ei toteudu, yritys ei vastaa velkojille (pankit, jotka ovat lainanneet - rahoittaneet hanketta).
Tällä tavalla projektirahoitus (jäljempänä PF) antaa sinulle mahdollisuuden toteuttaa suuria pitkäaikaisia yritysprojekteja käyttäen suurta määrää velkaa. Tästä syystä vipuvaikutus on yleensä korkea (noin 60-90%), kun taas saatu tuotto mitattuna sisäinen tuottoprosentti (IRR), se on myös erittäin korkea.
Ensimmäisessä arvioinnissa PF viittaa hankkeiden rahoittamiseen. Viimeisen finanssikriisin seurauksena ja Lehman Brothersin romahtamisen jälkeen pankit ovat kuitenkin vaatineet lisätakeita näiden toimintojen toteuttamiseksi.
Siksi voimme erottaa kaksi rahoitustyyppiä:
- Takaisinperimätön hankerahoitus: Osakkeenomistajat ovat vaarassa vain pääomamaksuista (omat varat SPV: llä).
- Rajoitettujen resurssien hankkeiden rahoitus: Viittaa lisätakuun tai vakuusresurssi.
Hankkeiden rahoitukseen osallistuvat osapuolet
Kaikkien prosessissa mukana olevien osapuolten joukossa tärkeimmät prosessin toteuttavat ovat kolme:
- Alkuperäyhtiön osakkeenomistajat: riippuen rahoituksen tyypistä he ovat enemmän tai vähemmän mukana. Mutta osakkeenomistaja erotetaan SPV: stä nimenomaisesti, jotta he eivät reagoi alkuperäyhtiön varoihin.
- Erikoisajoneuvoyritys (englanniksi Special Purpose Vehicle SPV): Se on yritys, joka on luotu nimenomaan projektille. Se vastaanottaa tulot ja kassavirrat ja maksaa takaisin velan pankeille.
- Rahoitusyhteisö: Lainanantajina voi olla yksi tai useampi.
Lisäksi on välttämätöntä sisällyttää kaikki olennaiset osat hankkeen toteuttamiseksi. Kuinka ne voivat olla:
- Teollisuus- ja teknologiakumppanit: He tarjoavat niitä, jotka antavat kokemusta tietämyksestään alasta, jolla puiteohjelma on kehitetty.
- Toimittajat ja toimittajat: Ne, jotka myyvät tuotteitaan ja materiaalejaan puiteohjelman toteuttamiseksi.
- Julkishallinnot: Hallinnollisen toimiluvan tapauksessa.
- Konsultit ja ulkopuoliset neuvonantajat: He analysoivat projektin ja ovat täysin riippumattomia osakkeenomistajista ja heidän etuistaan.
- Oikeudelliset neuvonantajat.
- Tekniset neuvonantajat.
- Ympäristöneuvojat.
- Talousneuvojat.
- Markkinaneuvojat.
- Vakuutusyhtiöt: Erittäin tärkeä osa, koska muuten pankit eivät ryhtyisi operaatioon. Riskit on analysoitava, jotta pääkaupungit voidaan vakuuttaa.
Ominaisuudet projektirahoitus
Alat, joilla PF: tä käytetään, ovat hyvin erilaisia, mutta niiden kaikkien yhteiset piirteet ovat:
- Hankkeen on oltava itsestään kannattava ja kannattava. SPV maksaa velan takaisin.
- Kassavirran on oltava riittävä maksamaan velka takaisin ja maksamaan osakkeenomistajille, jotka hallitsevat SPV: tä. Ensimmäisten vuosien aikana ne ovat puolestaan yleensä negatiivisia.
- Se toteutetaan aina SPV: n kautta (Espanjassa se hyväksyy julkisen osakeyhtiön oikeudellisen muodon).
- Se vaatii vahvan alkuinvestoinnin omilla varoilla ja pitkän ajan kannattavuuden saavuttamiseksi.
Esimerkki a projektirahoitus
