Pääomabudjetti on rahoitusennuste, jolla määritetään tulevien investointien ja niiden toteuttamiseen tarvittavien resurssien välinen ero.
Toisin sanoen kyseessä on skenaarioiden visualisointi tai ennustaminen, joiden avulla yritys voi tai ei voi varata tiettyä sijoitusten määrää tai tyyppiä.
Pääomabudjetti voi määrittää yrityksen strategian keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä, koska sijoitusten kohde riippuu tarpeesta ja suunnasta, johon haluat mennä.
Milloin tarvitsemme pääomabudjetin?
Joitakin tilanteita, joissa yritys tarvitsee välttämättä pääomabudjettia, ovat esimerkiksi seuraavat:
- Alueen laajentuminen.
- Yrityksen muuntaminen franchising-tilaksi.
- Muiden maiden yritysten hankinta tytäryhtiöinä.
- Investoinnit inhimilliseen pääomaan perustuvat jatkokoulutukseen.
- Pysyvien vastaavien kuten koneiden tai ajoneuvokannan uusiminen.
- Liiketoimintalinjan laajentaminen.
Nämä ovat joitain tapauksia, joissa yritys voi vaatia suuria investointeja, ja on tutkittava huolellisesti, vaikuttavatko investoinnit odotetusti vai eivät.
Lisäksi tämän tyyppisessä budjetissa rahan arvo otetaan huomioon ajan myötä, minkä vuoksi käytetään suhteita, kuten NPV tai IRR. Nämä suhdeluvut määrittävät, onko sijoitus kiinnostava vai ei sen rahoitustarpeiden kanssa, samoin kuin sen kannattavuus ja kannattavuus toteutusajankohtana.
Esimerkki pääoman budjetista
Määritä tekijät, joihin sijoitus perustuu ja miten se rahoitetaan, kun otetaan huomioon Alpha-yritys, joka haluaa hankkia toisessa maassa sijaitsevan Beta-yrityksen markkinoimaan tuotteitaan ulkomailla.
Alpha-yrityksen tiedot:
- Varat = 1 500 000 euroa
- Velat = 1 000 000 euroa
- Nettovarallisuus = 500000 €
Beta-yrityksen tiedot:
- Aktiivinen = 50000 €
- Velat = 10000 euroa
- Nettovarallisuus = 40 000 €
Vaikka tämä analyysi on melko lyhennetty, voidaan tehdä seuraavat johtopäätökset:
- Hankinta-arvon ei pitäisi teoriassa ylittää 40 000 euroa, joten sijoitus maksaa vähintään tämän määrän.
- Lisäksi uuden yrityksen erityisten parannusten ja muiden tarpeiden mukauttaminen tulisi ottaa huomioon todennäköisenä skenaariona. Tällöin on tutkittava markkinoita, hankitun yrityksen tilannetta, markkinaosuutta, imagoa jne. Tämä määrittää, mitkä investoinnit tehdään uuteen hankittuun yritykseen.
- Vaikka on totta, että Alphan nettovarallisuus on paljon suurempi kuin ostetun yrityksen, sen on tutkittava, onko yrityksen omien varojen käyttö kannattavinta ulkoisen rahoituksen vastaisesti. Joka tapauksessa investointia on etukäteen tutkittava NPV: n kautta ja rahoituksen alkuperä IRR: n kautta.
Nämä ovat joitain ehdotetun skenaarion johtopäätöksiä. Vaikka pääomabudjetti koostuu monista tekijöistä ja sen muoto voi vaihdella tarpeen mukaan, se on silti rahoitusasiakirja, joka on oltava hyvin yksityiskohtainen ja perusteltu.