Johdon osto (MBO) on prosessi, jossa yritystä johtavat johtajat ottavat sen omistukseensa, toisin sanoen heillä on hallitus ja omistajuus.
Management Buy Out (MBO) -yrityksen tapauksessa yrityksen nykyiset johtajat päättävät hankkia omaisuuden yrityksen omaisuudesta. Tämä menettely voidaan tehdä kahdella tavalla:
- Pääomasijoitusrahaston käyttöönotto, joka auttaa nykyistä hallitusta saamaan täydellisen hallinnan ja päätöksenteon pysyäkseen asemissaan, koska rahasto luottaa nykyiseen joukkueeseen hankintaa varten.
- Rahoituksen kautta joko johtoryhmä tai muut yritykset ja pankit, jotka tulevat esimiesten pyynnöstä, koska heillä on luottamus heihin. Tässä tapauksessa se tunnetaan nimellä Leveraged Buy, koska johtajat hankkivat omaisuuden hallinnan mutta asettamatta omia resurssejaan, mutta toisten kautta, mikä tuottaa vipuvaikutuksen.
Johdon osto tapahtuu niissä tapauksissa, joissa nykyiset omistajat päättävät päästä eroon yrityksestä, ja hallitus, jolla ei ole osuutta pääomasta joko koron vuoksi tai keinona tehdä päätöksistään itsenäinen, päättää ottaa yrityksen hallinta.
Toinen syy näiden prosessien syntymiseen on, kun johtajat uskovat, että omistaminen estää yrityksen kasvua, ja päättävät tehdä julkisen ostotarjouksen tai kutsua muita yrityksiä auttamaan heitä saamaan pääoma hallintaansa ilman, että he asettavat resursseja (vipuvaikutus). mutta pysyvät asemissaan ja tekevät kaikki päätökset itsenäisesti, koska luotonantajat tai sijoittajat luottavat koko nykyisiin johtajiin.
Olosuhteet, jotka kannustavat MBO: ta
Nämä käytännöt toteutetaan, kun nykyinen johtoryhmä uskoo seuraavien tilanteiden kehittyvän yrityksen omaisuudella:
- Omistajat eivät osoita kiinnostusta liiketoiminnan parantamiseen ja jatkamiseen
- On kannattava liiketoiminta, jossa on mahdollista kasvattaa ja parantaa voittoja
- Uudista tuotekuva ja laajenna liiketoimintaa
- Johtajat päättävät ylittää tehtävänsä hallita ja ottaa haltuunsa liiketoiminnan tavoitteenaan tulla yrittäjiksi ja kilpailla alalla.