Pääomalainat - mikä se on, määritelmä ja käsite

Ensisijainen velka on eräänlainen velka, jonka luottoluokka on huonompi kuin etuoikeutettu velka, ja siksi se "alistaa" sen haltijan kaikkien velkojien (etuoikeutettujen ja vakuudettomien) takana perintäetuoikeudessa (etusijajärjestys).

Alainen voidaan määritellä seuraavasti: "Luokittele jotkut asiat alempiarvoisiksi toisille." Siksi, jos pääomalainan liikkeeseenlaskija joutuu konkurssiin tai oletuksena, tämän tyyppiset velat alkavat ottaa tappioita varastojen jälkeen ja ennen etuoikeutettuja velkoja (vakuudelliset ja vakuudettomat).

Luottolaitosten osalta tätä velkaa pidetään etuoikeutettujen osakkeiden kanssa hybridipääomainstrumenttina. Lisäksi sekä etuoikeutetuilla osakkeilla että pääomalainoilla on korkea korrelaatio osakemarkkinoilla listattujen kantaosakkeiden kanssa, koska ne ovat lähellä pankin pääomarakennetta osakkeisiin.

Syy siihen, että luottolaitokset laskevat liikkeeseen hybridilainoja kantaosakkeiden liikkeeseenlaskun sijaan, johtuu siitä, että nämä hybridituotteet eivät ole laimentavia (ne eivät osallistu yhteisön nykyisiin ja tuleviin etuihin, kuten osakkeisiin).

Pääomalainat

Tämän tyyppisiä liikkeeseenlaskuja suorittavat luottolaitokset, pankit ja säästöpankit. He maksavat korkoja, jotka ovat korkeammat kuin saman liikkeeseenlaskijan liikkeeseen laskemat velat (sama liikkeeseenlaskija ja maturiteetti) korkeammilla porrastusjärjestyksillä.

Erityiset pääomalainat

Tämän tyyppisellä velalla on seuraavat ominaisuudet:

• Niillä ei ole erääntymisaikaa, eli ne voivat tulla ikuisiksi (yhteisön ei koskaan tarvitse maksaa pääomaansa takaisin).
• Korkomaksujen lykkäämistä ennakoidaan yhteisön tappioiden varalta.
• Sijoittaja voi menettää jopa 100% sijoitetusta määrästä sekä kertyneet ja maksamattomat korot, jos yhteisön on katettava tappiot, kun pääomaan rinnastettavat varat ja varat (kuten etuoikeutetut osakkeet) on käytetty.

Prioriteettisääntöjen soveltamisesta konkurssi- tai konkurssitapauksessa (oletuksena), tappioita aletaan olettaa seuraavassa:

• Vanhempi vakuudellinen velka (ensin kantaa, viimeinen tappio).
• Vakuudettomat etuoikeutetut velat.
• Pääomalainat.
• Hybridi velka.
• Osakkeet (viimeinen kerää, ensin tappiot).

Prioriteettirakenteesta päätellään, että liikkeeseenlaskijalle osakkeet ovat kallein instrumentti, ja portaiden noustessa sijoittajalle maksettava korko laskee, joten liikkeeseenlaskijan on halvempaa rahoittaa itseään.