Maailman kolme suurinta johtajaa, BlackRock, Vanguard ja State Street, omistavat 19,81% Dow Jones Industrialista. Luku, joka kuvaa näiden johtajien varojen suurta kasvua.
Yhdessä he hallitsevat yli 14 miljardia dollaria. Sen varat eivät lopu kasvamaan, ei pelkästään nykyisten härkämarkkinoiden, vaan myös pörssiyhtiöiden kasvavan kysynnän takia. Wall Street Journalin mukaan nämä kolme johtajaa omistavat myös 81% kaikista ETF-varoista.
ETF: ien epäsymmetrinen kasvu
Vuodesta 2014 lähtien alle 5% ETF: istä on tuottanut 83% oman pääoman kasvusta. Tämä tarkoittaa, että vaikka tämän sektorin kasvu ei lopu, se johtuu muutamasta. Syynä on ehkä se, että ETF-sijoittajalla on kustannukset pääasiallisena ajurina. Eli he valitsevat ne ETF: t, joilla on pienimmät kustannukset. Koska nämä johtajat ovat erittäin suuria, he hyödyntävät mittakaavaetuja ja tarjoavat yhä pienempiä kustannuksia. Ei kuitenkaan tarkoita, että tämä on ainoa syy. Jotkut tutkimukset viittaavat myös siihen, että tämä kasvava kiinnostus kaikkeen passiiviseen hallintaan liittyvään johtuu monien aktiivisesti hoidettujen rahastojen saavuttamista pettymyksistä.
Sijoittajien on kuitenkin tärkeää tietää, että vaikka palkkiot ovat erittäin tärkeitä, ne eivät ole ainoat sijoitukseen liittyvät kustannukset. Kaikki ETF: t eivät ole samanlaisia, eikä sijoittaminen yhteen niistä ole takuu voitoista. Myöskään passiivinen hallinta ei ole tae tästä. Japanin tapaus havainnollistaa, kuinka sijoittaja, joka olisi sijoittanut japanilaiseen Nikkei-joukkoon 30 vuotta sitten, olisi tänään sopeutunut inflaatioon, 28% vähemmän kuin mitä hän sijoitti (jeniin).
Kolme suurta
Seuraavassa Andrés Llorenten laatimassa infografiassa voimme nähdä yritysten painon yritystä kohden. Lisäksi hän kommentoi, että 28 osakkeesta 30 osakkeesta kolme suurinta (BlackRock, Vanguard ja State Street) ovat kolme ensimmäistä osakkeenomistajaa. Poikkeuksia ovat American Express ja Coca-Cola, joissa suurin osakkeenomistaja on Warren Buffett, ensimmäisessä tapauksessa 18,5% ja toisessa 9,34%.
