Lehman Brothers oli sijoitus- ja rahoituspalvelupankki, joka perustettiin perheyrityksenä vuonna 1850 ja joka lakkautettiin vuonna 2008. Siitä tuli Yhdysvaltain neljänneksi suurin investointipankki, mutta sen altistuminen liiallisille riskeille, kuten subprime-kiinnitykset, johti sen kuolemaan.
Vuonna 1850 perustettu Lehman Brothers -nimi johtuu perheyrityksestä veljien Henry Lehmanin, Emanuel Lehmanin ja Meyer Lehmanin välillä. Alussa puuvillan korkean hinnan vuoksi se hyväksyi sen maksuvälineeksi. Myöhemmin he käsittelivät tätä raaka-ainetta ja huolehtivat sen kaupallistamisesta.
Yhtiön laajentuminen johti sen pääkonttorin siirtämiseen Montgomerystä, Alabamasta New Yorkiin. Siellä yritys on vuosien varrella valinnut monipuolistamisen osallistumalla muihin aloihin, kuten rautateihin, kahviin ja tupakkaan.
Vauras 1920-luku päättyi tuskallisella tavalla Yhdysvalloissa 29. kaatumalla. Epäsuotuisasta taloudellisesta tilanteesta huolimatta Lehman Brothers pysyi aina vakavaraisena ja voittoa tuottavana yrityksenä.
Lehman Brothersin monipuolistamisstrategia jatkui, mikä johti heidän siirtymiseen media-alalle 1930-luvulla, joten Lehman Brothers laskeutui television ja radion maailmaan yhdessä American Corporationin kanssa.
Lehman Brothersista tulee jättiläinen rahoitusalalla
Nyt pankkisektorin voimakas kasvu tapahtuisi 70-luvulla, minkä vuoksi on erotettava kaksi vaihetta:
- Ensimmäinen vaihe, joka koostui Abraham & Co.
- Toinen vaihe, joka sisälsi sulautumisen Kuhn, Loeb & Co: n kanssa. Juuri tämä sulautuminen antaisi sille mahdollisuuden saavuttaa neljäs sija Yhdysvaltojen tärkeimpien investointipankkien listalla.
Huolimatta siitä, että Lehman Brothers oli voimakas sijoituspankki, se ei ollut vaikeuksitta. Tästä syystä 1980-luvulla taloudellisten ongelmien voittamiseksi se liittoutui American Expressin kanssa. Tämä liitto kestäisi kuitenkin 2000-luvun ensimmäiselle vuosikymmenelle.
Subprime-kriisi on tulossa
Tapahtumalla olisi erityinen vaikutus amerikkalaiseen pankkitoimintaan ja myös amerikkalaiseen yhteiskuntaan. Vuonna 2002 korkotaso laski Yhdysvalloissa voimakkaasti. Tämän toimenpiteen tarkoituksena oli helpottaa kodin ostamista Yhdysvaltain kansalaisilta.
Tässä yhteydessä Yhdysvaltain pankit alkoivat myöntää loputtomia lainoja. Pankit tuskin vaativat asiakkailta vakuuksia. Heidän tulojaan, velkaantumistaan, maksuvalmiutta tai työllisyystilannetta ei tutkittu. Tästä syntyivät niin sanotut roskapostilainat, joilla olisi niin vakavia seurauksia vuoden 2008 suuressa kriisissä. Tämä suuri kiinteistökupla aiheuttaisi Lehman Brothersin kaatumisen.
Niinpä antamalla valtavia luottoja takauksista riippumatta kiinteistökupla alkoi muotoutua vuonna 2003. Tähän orastavaan taloudelliseen tulipaloon jouduttiin lisäämään uuden rahoitustuotteen, CDO: n tai velkojen vakuudella olevien velvoitteiden saapuminen.
CDO: t antoivat ostajan ansaita myyjän tulevat tulot. On huomattava, että CDO: t on rakennettu eriin ja perintäoikeudet riippuvat sijoittajan ikästä. Näin ollen maksukyvyttömyystapauksissa vanhemmat sijoittajat ovat paremmin suojattuja kuin uudet sijoittajat. Tällä tavoin uudet sijoittajat ottavat ensimmäisenä huomioon varojen menetykset.
Kiinteistökupla puhkesi
No, subprime-kriisin ongelma, joka aiheutti Lehman Brothersin romahduksen, oli se, että kiinnitykset liittyivät CDO: hin, jotka olemme aiemmin selittäneet.
Tuli aika, jolloin asiakkailla ei ollut varaa maksaa asuntolainojaan. Tappiolliset velat kasvoivat ja pankit alkoivat myydä velkojaan. Epidemian tavoin laiminlyönnit ja velat leviävät ympäri maailmaa.
Juuri Lehman Brothers oli valtava pankki, joka oli kauheasti alttiina subprime-kiinnityksille. Suuri sijoituspankki oli kerännyt suuren määrän arvopapereita, jotka liittyivät subprime-kiinnityksiin. Tuhoisat seuraukset tuntuivat Lehman Brothersilta, kun niiden markkina-arvo romahti vuosina 2007-2008.
Hänen pelastamiseensa oli vain kaksi vaihtoehtoa:
- Pankin osto toiselta taholta.
- Anna keskuspankin tulla apuun.
Lehman Brothersin konkurssi ja seuraukset maailmantaloudelle
Kyvyttömyys löytää ostaja ja Yhdysvaltain hallituksen päätös jättää Lehman Brothers johti yrityksen konkurssiin. 15. syyskuuta 2008 Lehman Brothers julisti konkurssin. Tämä oli loppu yritykselle, joka oli syntynyt vahingoittumattomana sisällissodasta ja 29: n kaatumisesta, mutta se oli myös lähtökohta yhdelle historian kovimmista talouskriiseistä.
Kaatumisen seuraukset tuntuivat Yhdysvaltojen rajojen ulkopuolella. Valtioiden oli päästävä monien rahoituslaitosten pelastamaan kriisin aiheuttaneet. Yksityinen velka julkistettiin, valtiot olivat velkaa maksukyvyttömyydestä ja niiden oli hyväksyttävä ankaria sopeutusohjelmia. Samanaikaisesti kansalaisten epäluottamus pankkeihin lisääntyi ja työntekijöiden oikeudet menetettiin säästöpolitiikkojen seurauksena.
Ei ole epäilystäkään siitä, että Lehman Brothersin romahduksella oli vakava vaikutus maailmanlaajuisesti. Kriisistä poistuminen, joka tunnetaan myös nimellä "suuri taantuma", oli polku, jota leimasi suuri uhraus.
