Sen jälkeen kun Yhdysvaltain osakemarkkinat nousivat maahan maaliskuussa 2009, ne eivät ole pysähtyneet nousuun. S & P500 on noussut taukoa odottamatta muita vaihtoa ja unohtamatta kaikkea mitä on tapahtunut. Lähes kymmenen vuoden nousutrendin jälkeen sijoittajat ihmettelevät, onko se jo noussut liikaa. Ehkä tämä nousu menee liian pitkälle tai ei. Sivustolla Economy-Wiki.com olemme suorittaneet teknisen analyysin tärkeimmistä indekseistä maailmassa: Standard & Poor’s 500.
Vuonna 2008 kaikki hajosi. Sijoittajat paniikkiin. Mitään ei voitu tehdä, kaikki oli laskussa, sijoittajat myivät ja talous romahti hallitsemattomasti, ikään kuin se olisi domino. Kymmenen vuotta on kulunut maailman tärkeimmän pankin, Lehman Brotherin konkurssista. Ja nyt olemme päinvastaisessa tilanteessa. Amerikan osakemarkkinat ovat nousseet niin paljon ja niin kauan, että sijoittajat pelkäävät jatkaa ostamista.
Jos noudatetaan viime vuosien suuntausta, maaliskuussa 2019 S & P500: n nousutrendissä vietetään sen kymmenvuotisjuhlaa. Niin suuren taloudellisen epävarmuuden takia näytti epätodennäköiseltä, että Yhdysvaltain osakemarkkinat ylittäisivät vuonna 2007 asetetut korkeimmat. Ja tuntui vielä uskomattomammalta, että hinta oli nelinkertaistunut alle 10 vuodessa.
Tie S & P500: n 666: sta 3000 peruspisteeseen
S & P500: n jatkuvat voitot eivät ole olleet levottomia. Tällä hetkellä on useita avoimia rintamia: poliittinen epävarmuus Euroopassa ja Yhdysvalloissa, korkojen nousu ja sen seurauksena joukkolainojen tuottojen nousu. Kaikki tämä vaarantaa Standard & Poor's 500: n tämänhetkisen trendin. Seuraava kaavio näyttää hyvin tiivistetysti, kuinka tietyt tapahtumat ovat vaikuttaneet Yhdysvaltain osakemarkkinoihin.
Dow-teoriassa esitetyn teknisen analyysin jälkeen trendi päättyy kuitenkin vasta, kun edellinen minimi tai maksimiarvo on rikki. Tässä tapauksessa nouseva osakekehitys ei koskaan rikkonut mitään merkittävää nousua.
Tarkoittaako tämä, että nousutrendi jatkuu? Ei ollenkaan, kukaan ei tiedä mitä laukku tekee. Ei tänään, ei huomenna, ei ensi kuussa, vielä vähemmän ensi vuonna. Mitä jos tiedät, mitä tapahtuu juuri nyt.
Ja nyt, kunhan S & P500 ei ylitä 2 500 peruspisteen tilavuutta, teknisen analyysin näkökulmasta sen pitkän aikavälin kehitystä ei voida lopettaa.
Kuinka ennakoida trendin loppua?
Trendin lopun ennakoiminen on yleensä ajanhukkaa. Ja mikä vielä pahempaa, se on melkein aina rahan tuhlausta. Suuret sijoittajat ovat aina sanoneet, että trendi on ystäväsi. Missä he ansaitsevat rahaa, on suuntauksia. Jesse Livermore tiesi sen jo 1930-luvulla, George Soros tiesi sen 90-luvulla ja Warren Buffett, vaikka eri tyylillä, vahvisti sen vuonna 2008.
Tietenkin on houkuttelevaa yrittää löytää trendin loppu. Loppujen lopuksi kaikki sijoittajat, ammattilaiset tai eivät, rakastavat keskustella siitä, mitä tapahtuu. Ja tietysti kaikki rakastavat olla oikeassa.
Joitakin tapoja yrittää ennakoida trendin loppua ovat seuraavat:
- Kaavio-analyysi: Vaikka on olemassa poikkeuksia, pörssit muodostavat yleensä ennen trendin päättymistä trendien uupumusluvut. Toisin sanoen luvut, kuten kaksoispäät, kaksoispohjat, hartiat-pää-hartiat, ehtymävälit tai sivujaksot, joille on tunnusomaista lisääntynyt volatiliteetti. Näiden lukujen muodostuminen kestää yleensä useita kuukausia.
- Markkinoiden leveys: Joitakin indikaattoreita, kuten McClellan-oskillaattoria, voidaan käyttää havaitsemaan eroja markkinoiden liikkeiden ja markkinoiden koon välillä. Indikaattorin käyttäytyminen viime syksynä on esitetty alla.
Voimme nähdä, kuinka amplitudi-indikaattori laski, kun taas markkinat jatkoivat uusien korkeuksien nousua. Jos haluat nähdä pitkän aikavälin trendin loppun, sinun on etsittävä samanlaista mallia, mutta pitkäaikaisilla tiedoilla.
On todella monia tapoja yrittää ennakoida trendin loppua. Sivustolla Economy-Wiki.com olemme esittäneet kaksi hyvin yksinkertaista esimerkkiä, joita tekninen analyysi tarjoaa. On kuitenkin myös muita analyysityyppejä, jotka voivat myös auttaa meitä. Tältä osin on suositeltavaa lukea artikkeli "Osakemarkkina-analyysi". Siinä kuvataan yleisimmin käytetyt analyysityypit.
Millä tahansa osakemarkkina-analyysillä voit analysoida maailmanlaajuisen osakemarkkinoiden ympäristön. Kaiken kaikkiaan on malleja, jotka yrittävät ennakoida trendien loppua. Silloin niiden käyttö tai ei, riippuu kunkin sijoitusfilosofiasta.
Lyhyesti sanottuna ainoa asia, jonka voimme sanoa nyt, on, että S & P500 on vaikeassa ajassa. Poliittinen epävarmuus on elävämpää kuin koskaan, sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa. Samalla keskuspankin koronnosto uhkaa osakesijoittajien rauhaa. Näin ollen Yhdysvaltojen 10 vuoden joukkovelkakirjalaina on jo 3,21%. Taso, jota ei ole nähty vuodesta 2011.