Sharpe-suhde on toimenpide, jolla analysoidaan sijoituksen kehitystä ottaen huomioon sijoituksen aiheuttama riski.
Tämän taloudellisen osuuden on kehittänyt taloustieteen Nobel-palkittu William F. Sharpe selvittääkseen, johtuuko sijoituksen kannattavuus älykkäästä päätöksestä vai päinvastoin, onko se seurausta siitä, että olet ottanut suuremman riskin. Se on suhde, joka laskee tuoton mukautettuna riskisi mukaan.
Sharpe-suhde on tullut erittäin suosittu viime vuosina, etenkin koska se on niin helppo laskea. Sitä käytetään laajalti arvioimaan sijoitusrahastojen kehitystä. Mitä korkeampi Sharpe-suhde, sitä parempi.
Rahoituksessa mitä riskialttiin sijoitus on, sitä korkeampi odotettu tuotto on, koska odotamme enemmän maksavan enemmän riskeistä. Sharpe-suhdeluvulla voimme verrata salkkuja erilaisiin riskeihin ja tietää, mikä on ollut menestyvämpää, koska mukautamme riskiä. Tämä taloudellinen suhde kertoo meille, kuinka hyvä sijoitus on. Riskisopeutuksen ansiosta voimme nähdä, mikä sijoitus on saanut eniten tuottoa riskiltään, toisin sanoen, kuinka paljon lisätuottoa se on saavuttanut sijoittamalla riskialttiimpiin rahoitusvaroihin.
Kuinka Sharpe-suhde lasketaan?
Sharpe-suhde lasketaan vähentämällä riskittömän omaisuuden (kuten Saksan 10 vuoden velka) kannattavuus sijoituksemme kannattavuudesta ja jakamalla tulos riskillä, joka on laskettu sijoituksen kannattavuuden keskihajonnana. sijoitus.
R Se on rahoitusvarojen (yleensä salkun tai sijoitusrahaston) odotettu tuotto, jonka suhteen laskemme. Rf (riskitön) on omaisuuden odotettu tuotto ilman riskiä. Y, σ, on laskemamme omaisuuden tuoton keskihajonta.
Esimerkki Sharpe-suhde
Kuvitelkaamme, että Alberto on sijoitusrahaston johtaja ja on tuottanut 14%: n tuottoa kuluneen vuoden aikana. Toisen sijoitusrahaston hoitaja Blanca on saavuttanut 8 prosentin tuoton samana vuonna.
Ensi silmäyksellä sanoisimme, että Alberto on paljon parempi johtaja kuin Blanca. Jos Alberto on kuitenkin sijoittanut tuotteisiin, joilla on paljon suurempi riski, meidän on mukautettava tuotot hänen riskinsä mukaan, jotta tiedämme kuka on tuottanut enemmän. Selvitetään kuka on saanut kaiken irti investoinnistaan. Tätä varten aiomme käyttää Sharpe-suhdetta.
Tämän suhteen laskemiseksi meidän on tiedettävä, kuinka suuri kannattavuus on rf (omaisuus ilman riskiä). Aiomme käyttää saksalaista 10 vuoden joukkovelkakirjalainaa, jonka viime vuoden keskimääräinen korko oli noin 1,4%. Jos Alberton rahaston keskihajonta on 8% ja Blancan 3%. Alberton Sharpe-suhde on 1,58 ((14-1,4) / 8), kun taas Blancalla se on 2,2 ((8-1,4) / 3).
Näiden tulosten perusteella voimme vahvistaa, että Blanca on saavuttanut paremman kannattavuuden riskin mukaan.
Beeta rahoitusvaroista