Suuri taantuma on nimeltään vuoden 2008 asuntoluottokuplasta alkaneen talouskriisin ajanjakso, jolla oli vaikutuksia maailmantalouteen ja joka kesti noin vuoteen 2009.
Tämä taloushistorian jakso alkoi virallisesti Yhdysvalloissa joulukuussa 2017, jossa asuntolainamarkkinat menivät puomista konkurssiin. Sen kesto oli vuoden 2009 puoliväliin saakka.
On huomattava, että suuri taantuma tarkoitti suurinta talouskriisiä suuren laman jälkeen. Niinpä Yhdysvaltojen bruttokansantuote (BKT) laski 0,3% vuonna 2008 ja 2,8% vuonna 2009. Samoin pohjoisen maan työttömyysaste oli korkeintaan 10%.
Sen sijaan suuri lama aiheutti yli 10 prosentin laskun Yhdysvaltain BKT: ssä 1930-luvulla. Puolestaan työttömyysaste nousi 25 prosenttiin.
Suuren taantuman alkuperä
Suuri taantuma sai alkunsa kaksoistorneihin kohdistuneen hyökkäyksen jälkeen 11. syyskuuta 2001. Federal Reserve System (FED) laski viitekorkoaan laskeakseen markkinoiden korkoja ja välttääkseen hidastumista. luotto- ja taloudellinen toiminta.
Tämä meni käsi kädessä Yhdysvaltojen hallituksen politiikan kanssa omien kodeiden hankinnan edistämiseksi. Tällä tavoin pankin asuntolainasalkku kasvoi merkittävästi.
Rahoitusyhteisöt puolestaan toivat markkinoille uusia tuotteita, nimeltään subprime-kiinnitykset. Nämä kohdistuivat erityisesti korkean riskin asiakkaille. Toisin sanoen maksukyvyttömyyden todennäköisyys oli erittäin suuri.
Lisäksi luottolaitokset myönsivät asuntolainoja, joilla oli korjatut korot. Sen hankkijat odottivat korkojen pysyvän alhaisina, mutta Fed käänsi ekspansiivista rahapolitiikkaansa vuosina 2004-2006 nostamalla viitekorkoaan ja siten nostamalla markkinoiden korkoja. Tämän vuoksi näille velallisille oli kohdattava suuremmat rahoituskulut (korot), joita he eivät voineet maksaa.
Toinen tärkeä seikka oli, että rahoituslaitokset olivat alkaneet markkinoida ennennäkemättömässä määrin arvopapereita, joita tukivat kiinnitykset ja muita hienostuneita johdannaisia. Joten kun asuntolainamarkkinat laskivat vuoden 2007 lopussa, myös näiden rahoitustuotteiden arvo laski.
Tässä yhteydessä eniten velkaantuneiden rahoituslaitosten, ensin Bear Stearnsin, kaatuminen tapahtui maaliskuussa 2008. Myöhemmin Lehman Brothersin konkurssin virstanpylväs tapahtui saman vuoden syyskuussa.
Tämä Yhdysvaltojen rahoitusalalta peräisin oleva kriisi levisi maailmalle ja vaikutti lähinnä Eurooppaan.
Toipuminen suuresta taantumasta
Keskuspankki ryhtyi toimiin aloittaakseen elpymisen suuren taantuman edessä, erityisesti aggressiivisella ekspansiivisella rahapolitiikalla. Siten se laski viitekoronsa lähellä nollaa markkinoiden likviditeetin tarjoamiseksi.
Samoin Fed sovelsi ennennäkemättömää toimenpidettä, joka tunnetaan nimellä määrällinen keventäminen. Tämä koostui instrumenttien ostamisesta rahoitusmarkkinoilta, erityisesti yritysten liikkeeseen laskemista ja Yhdysvaltojen hallituksen tukemista arvopapereista nimeltä GSE (lyhenne englanniksi), valtion velkasitoumuksista ja asuntolainalla takaetuista arvopapereista (MBS).
Tämän suunnitelman avulla pyrittiin laajentamaan rahapohjaa ja välttämään taloudellisen toiminnan heikkenemistä edelleen.
Huolimatta siitä, että Yhdysvallat ja maailmantalous elpyivät vuodesta 2009, jotkut analyytikot kyseenalaistavat sen, ettei rahoitusjärjestelmään ole tehty merkittäviä uudistuksia tulevaisuuden kriisien välttämiseksi. Tämä, kun otetaan huomioon, että osa kuplasta olisi syntynyt, koska rahoituslaitokset ovat ottaneet liian suuren riskin toiminnassaan, ja kriitikot sanovat lisäksi, että ne olisivat naamioineet tai piilottaneet sen järjestelmästä.
