Yritysten arvostusmenetelmät

Yritysten arvostusmenetelmät ovat analyysikehyksiä, joiden perusteella yritetään laskea, mikä on yrityksen todellinen arvo tai teoreettinen hinta.

Mistä tiedämme, että yritys koostuu monista muuttujista. Esimerkiksi koneet, patentit, rakennukset, velat, tuloslaskelmat jne. Nämä muuttujat muuttuvat ajan myötä ja riippuen toimialasta, jolle yritys on omistautunut, niillä on yksi tai toinen arvo. Teollisuusyrityksellä voi siis olla monia varastoja ja koneita, kun taas teknologiayrityksellä voi olla suuri arvo patenteilleen tai tietokoneohjelmilleen.

Tästä näkökulmasta on vaikea määrittää yrityksen todellista arvoa. Tiedämme, että yhtiöllä on osakkeita ja niillä on hinta. Eli jos haluamme ostaa yrityksen, meidän on maksettava siitä hinta. Mutta onko hinta sen todellinen arvo? Me emme tiedä. Ja yrittääksemme tietää, mikä tuo todellinen arvo on, meidän on tehtävä tutkimus kaikista muuttujista, jotka vaikuttavat sen arvoon. Esimerkiksi yrityksen vakavaraisuus, sen voiton kasvu, sen sektorin tila, johon se kuuluu, käynnissä olevat projektit tai patenttien arvo.

Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?

Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.

Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com

Haluan sijoittaa Etoroon

Mitä hyötyä yrityksen arvostamisesta on?

Ensimmäinen asia, joka tulee mieleen, kun puhumme yrityksen arvostamisesta, on sen ostaminen. Eli haluamme ostaa yrityksen ja omistaja asettaa hinnan. Tietysti hinta voi olla yli (kallis), alle (halpa) tai siinä kohdassa, jossa sitä arvostetaan kohtuullisesti.

Et kuitenkaan vain yritä arvostaa yritystä ostamaan se. On monia syitä, miksi analyytikko haluaa analysoida yritystä perusteellisesti. Näitä syitä ovat:

Osta tai myy yritystä

Yrityksen ostamisen tai myymisen yhteydessä sekä ostaja että myyjä haluavat tietää, mikä on yrityksen teoreettinen arvo. Nimellisarvo on suurin hinta, jolla ostajan on ostettava. Se on puolestaan ​​vähimmäishinta, jolla myyjän on oltava valmis myymään.

Osakekauppa

Tämä osio on tyypillinen perusanalyyseille. Perusanalyysillä yritetään selvittää, mikä on hinta, jolla yritykset tulisi listata osakemarkkinoilla. Tämän analyysin tuloksena toiminta tapahtuu osto- ja myyntipörssissä.

Listautumista

Kun yritys tulee pörssiin, sen on asetettava hinta osakkeilleen. Sieltä he alkavat käydä kauppaa jälkimarkkinoilla. Mutta tietysti, minkä alkuhinnan annat? Tämä hinta määritetään yhdellä tai useammalla arvostusmenetelmällä.

Perinnöt

Kun saamme perinnön, joudumme joutumaan maksamaan veroja. Maksamamme veron määrä (joka on verrannollinen kiinteistön arvoon) määritetään todennäköisesti näillä menetelmillä.

Arvon tuottamiseen perustuvat palkitsemisjärjestelmät

Joskus osa yhtiön johtajien palkkioista riippuu yrityksen arvon noususta. Tämän määrittäminen ei kuitenkaan ole aina helppoa, koska se ei riipu pelkästään yrityksen tuottamista voitoista. Jos yritys kasvaa lainaamalla liikaa, se ei luo arvoa.

Yrityksen strategiset päätökset

Yrityksillä on ns. Arvon luojia tai tuhoajia. Sen tietäminen on elintärkeää ohjata yhtiön strategiaa yhteen suuntaan ja toiseen. Esimerkiksi päätetään, mitkä tuotteet lisäävät arvoa yritykselle vai kannattaako sulautua muihin yrityksiin.

Välimiesmenettely ja konkurssimenettely

Kun yritys on maksukyvytön tai sillä on oikeudellisia ongelmia, se on arvostettava oikeudenmukaisesti esimerkiksi maksamaan vastaava korvaus.

Tärkeimmät yritysten arvostusmenetelmät

Nyt kun tiedämme, mihin arvostus voi palvella meitä, katsotaanpa, mitkä tärkeimmät arvostusmenetelmät ovat yhteenvetona. Tätä varten ne luokitellaan tutkimuksen kohteen mukaan:

Perustuu saldoon

Tämäntyyppiset menetelmät analysoivat yrityksen taseen arvon määrittämiseksi:

• Kirjanpitoarvo
• Oikaistu kirjanpitoarvo
• Reaaliset nettovarat
• Selvitysarvo
• Oleellinen arvo

Perustuu tuloslaskelmaan

Tuloslaskelmassa eli sen voitoissa ja tappioissa yritetään määrittää yrityksen teoreettinen arvo. Usein käytetään niin kutsuttuja kerrannaisia:

• PER
• Myynti
• Käyttökate
• SYÖTTI

Perustuu liikearvoon

Ne perustuvat yrityksen liikearvon arvoon. Liikearvo voidaan laskea eri menetelmillä. Katso liikearvo

• Klassikko
• Euroopan kirjanpitoasiantuntijoiden liitto
• Lyhennetty vuokra

Perustuu diskontattuihin virtoihin

Se on tunnetuin menetelmä ja siinä otetaan huomioon tulevien rahavirtojen arvo. Tunnetuimmat menetelmät virtojen diskonttaamiseen ovat:

• Kassavirta
• Kassavirta / osake
• Osingot
• Pääoman kassavirta
• Säädetty nykyinen arvo

Perustuu arvon luomiseen

Ne ovat arvon ohjaimiin perustuvia menetelmiä. Joitakin esimerkkejä tällaisista menetelmistä ovat:

• EVA tai taloudellinen lisäarvo
• Taloudellinen hyöty
• CVA tai laatikon lisäarvo

Mitä menetelmää käytetään? Kaikki nämä menetelmät eivät ole vain yhteensopimattomia, vaan niitä suositellaan käytettäväksi täydentävällä tavalla. Jokainen antaa tietoa ja on tärkeää tietää yrityksen arvo eri näkökulmista.

Se on epäilemättä erittäin kallis työ, johon tarvitaan paitsi paljon tietoa myös paljon aikaa.

Liikearvo