Lehman Brothersin konkurssi tapahtui 15. syyskuuta 2008 Yhdysvalloissa.
Lehman Brothersin konkurssi oli yksi silmiinpistävimmistä vuonna 2008 alkaneesta maailmanlaajuisesta finanssikriisistä. Monet analyytikot pitävät tämän pankin romahtamista kriisin lähtökohtana.
Muut pankit olivat kuitenkin laskeneet jo vuoden 2007 aikana, vaikka onkin totta, että niiden koko oli pienempi. Yksi tämän konkurssin tärkeimmistä ominaisuuksista oli se, että toisin kuin muissa tapauksissa, kuten Northern Rock Yhdistyneessä kuningaskunnassa tai Bear Stearns Yhdysvalloissa, hallitukset eivät osoittaneet julkisia varoja pelastaakseen yksikön romahdukselta.
Lehman Brothers: satavuotias jättiläinen
Lehman Brothers perustettiin vuonna 1850. Se vakiinnutti asemansa globaalina rahoituspalveluyrityksenä Yhdysvalloissa. Hänen asiantuntija-alueitaan olivat kuitenkin sijoituspankki, rahoitusvarojen hallinta ja korkosijoitukset, yrityspankkitoiminta, palvelujen hallinta ja pankkipalvelut yleensä. Se omisti lukuisia tytäryhtiöitä ja riippuvaisia yrityksiä ja loi erittäin voimakkaan holding-yhtiön. Sen pääkonttori oli New Yorkissa, kun taas sillä oli muita alueellisia päämajoja muissa kaupungeissa, kuten Tokiossa ja Lontoossa.
Alkuperä
Lehman Brothersin alkuperän juuret ovat vuonna 1844 perustetussa yrityksessä, vaikka sen lopullinen nimi on vuodelta 1850. Sen perustivat Saksasta Alabamaan muuttaneet veljet. Hänen ensimmäinen menestyksensä oli raakapuuvillan hyväksyminen maksuvälineeksi asiakkailtaan. Tuolloin tämän materiaalin kaupankäynnin arvo oli korkeampi ja sen myötä he tulivat käsitellyn puuvillan markkinoille, mikä antoi heille hyvän perustan laajentumisensa ennustamiseen.
Yritys vaihtoi sijaintinsa ja asettui New Yorkiin vuonna 1858, missä puuvillakauppaliiketoiminta muutti. Yritys läpäisi menestyksekkäästi Yhdysvaltain sisällissodan testin. Itse asiassa siitä on tullut yksi tärkeimmistä toimijoista puuvillakaupassa. Vuonna 1894 hän osallistui rahoitusmarkkinoilla puuvillaa New Yorkin hyödykemarkkinoina.
Veto monipuolistamiseen
Koko 1900-luvun Lehman Brothers lyö vetoa liiketoiminnan monipuolistamisesta. Tätä varten se osallistui muille markkinoille, kuten tupakka- tai radiolähetyksiin. Koko vuosisadan ajan se osti, sulautui tai liittyi eri yrityksiin. Tällä politiikalla se onnistui voittamaan vuoden 1929 suuren laman ja vakiinnuttamaan kasvunsa tämän vakavan kriisin jälkeen.
1970-luvulla Lehman Brothersista tuli Yhdysvaltojen neljänneksi tehokkain sijoituspankki. Tämä menestys saavutettiin rahoituslaitoksen Abraham & Co: n hankinnan ja fuusion Kuhn, Loeb & Co: n kanssa. 1980-luvulla Lehman Brothers toimi yhteistyössä American Expressin kanssa joidenkin taloudellisten vaikeuksien seurauksena kahden vuosikymmenen ajan.
Lehman Brothersin konkurssi: vuoden 2008 kriisin perustava myytti
Lehman Brothers oli onnistunut voittamaan vaikeita historiallisia hetkiä: sisällissodan, suuren laman ja useita skandaaleja sen taloudellisesta toiminnasta. Se ei kuitenkaan kestänyt vuoden 2008 kriisin aikana syntynyttä tilannetta.
Luottokriisi subprime, aloitti vuonna 2007, tarttui Lehman Brothersiin. Tämän seurauksena yhtiö kärsi seuraavana vuonna 2008 vakavista tappioista kiinnitysvakuudellisista arvopapereista. Ilmoitettujen tappioiden seurauksena sen markkina-arvo laski vuoden 2008 ensimmäisellä puoliskolla 73 prosenttia.
Tilanne oli vakava siihen pisteeseen asti, että New Yorkin keskuspankin pääjohtaja kutsui syyskuussa kokouksen keskustelemaan Lehman Brothersissa syntyneestä tilanteesta. Siinä siirrettiin mahdollisuus puhdistaa yritys omaisuuserien myynnillä. Tämän tilanteen edessä Bank of America ja Barclays osoittivat kiinnostusta mahdollisesta ostovaihtoehdosta. Operaatiota ei kuitenkaan saatu päätökseen, joten yritys haki 15. syyskuuta konkurssia tuomioistuimessa.
Konkurssin seuraukset
Lehman Brothersin konkurssi merkitsi muutosta amerikkalaisen pankkijärjestelmän toiminnassa. Viranomaiset jättivät pankin omiin tarkoituksiinsa, toisin kuin muina aikoina, kuten Fannie Mae ja Freddie Mac. Konkurssin aikaan Lehman Brothers oli Yhdysvaltojen neljänneksi suurin investointipankki. Yhtiöllä oli velkaa 613 miljardia dollaria ja varoja 640 miljardia dollaria. Sillä oli myös maailmanlaajuisesti 25 935 työntekijää.
Lehman Brothersilla oli suuri joukko velkojat, valmis vaatimaan heidän kanssaan solmitun velan maksamista. Japanilaispankki Aozora Bank oli 463 miljoonan dollarin lainalla luettelon ensimmäinen. Tämän jälkeen Mizuho-pankki 382 miljoonalla dollarilla. Lehman oli velkaa 155 miljardia dollaria muille yhteisöille, kuten Citygroupille ja New York Bank Mellonille, joukkovelkakirjanhaltijoiden päähuolitsijoiksi.
Lopuksi 6. maaliskuuta 2012 Lehman Brothers luopui virallisesti konkurssitilanteesta. Tämä tarkoitti 22 500 miljoonan dollarin maksun alkamista velkojille. Tämä määrä oli vain pieni osa velkojien kanssa sovituista 65 000 miljoonasta dollarista. Viimeksi mainittu summa on selvästi alle saatujen korvausten, joka ylittää 370 000 miljoonaa dollaria.
Vuonna 2014 vakuudelliset velkojat olivat jo perineet 100% rahoistaan. Sen sijaan samana vuonna vakuudettomat velkojat, mukaan lukien työntekijät, pankit tai sijoituspalveluyritykset, jatkoivat prosessia toipumiseen mahdollisimman paljon.
Lehman Brothersin konkurssi, kriisin lähtökohta?
Jotkut pitivät Lehman Brothersin konkurssia vuoden 2008 kriisin lähtökohtana. Tässä mielessä yhden suuren investointipankin kaatumista pidettiin käännekohtana: nousu- ja romahdusajan loppu. kriisi.
Analyytikot katsovat kuitenkin historiallisesta näkökulmasta, että pankkijätin konkurssi oli pikemminkin oire kuin syy. Ongelmia oli noussut jo vuonna 2007, ja monet pienemmät pankit kärsivät suurista tappioista tai jopa konkursseista. Itse asiassa BNB Paribas -pankki päätti elokuussa 2007 keskeyttää kolme varojaan. Myös vuonna 2007 useat keskuspankit päättivät toteuttaa yhteisiä toimia jo pahoinpidellyn tilanteen lievittämiseksi.
Lyhyesti sanottuna Lehman Brothers on ollut symboli, ehkä kaikkein silmiinpistävin, ajankohdasta, jolloin hillitön optimismi johti 2000-luvun ensimmäiseen suureen finanssikriisiin.
On suositeltavaa nähdä: Lehman Brothersin viimeisinä päivinä.