Vuoden 2010 Flash Crash tapahtui 6. toukokuuta 2010, jolloin Dow Jones -indeksi upposi noin 1000 pistettä vain viidessä minuutissa. Taloudellinen konkurssi johtui tietokoneohjelman käytöstä, joka pystyy tekemään suuria myyntitilauksia.
Niin kutsuttu Flash Crash 2010 oli Dow Jones -indeksin toiseksi suurin kaatuminen (1010,14 pistettä) ja tärkein pudotus yhdessä päivässä (998,5 pistettä). Tällainen romahdus kyseenalaisti joidenkin koneiden toimintamarkkinoiden turvallisuuden.
Mitä tapahtui 6. toukokuuta 2010?
Yhdysvaltain markkinat avautuivat matalammin. Huoli Kreikan velkatilanteesta oli tullut kaikkien mieleen. Pelättiin, että kreikkalaisten vaarantunut tilanne leviää muualle Eurooppaan.
Noin klo 14.42 normaalisuus oli rikki. Dow Jones rekisteröi pudotuksen, joka ylitti 300 pistettä, ja vain viidessä minuutissa tapahtui yli 600 pisteen monumentaalinen kaatuminen, mikä merkitsi noin 1000 pisteen pudotusta samana päivänä.
Kello 15:07 markkinat olivat onnistuneet toipumaan upeasta kaatumisesta ja palauttaneet yli 600 menetetyn pisteen vain viidessä minuutissa.
Se ei vaikuttanut vain Dow Jonesiin. Myös S & P 500 kärsi putoamalla 10%.
Flash-kaatumisen syyt ja syylliset
Nykyään koneet on ohjelmoitu siten, että ne mahdollistavat suurten toimintamäärien suorittamisen millisekunteina. Tämä on ns. High Frequency Trading (HFT).
Osakemarkkinoilla välittäjät, joilla on tehokkaimmat koneet, voivat etukäteen selvittää markkinatilanteen ja nähdä, mitä osto- ja myyntitarjouksia on tarjolla. Lyhyesti sanottuna se, että vain muutama tuhannesosa sekunnin edusta voi saavuttaa erittäin tärkeitä etuja.
Mutta 6. toukokuuta 2010 kaikki tietokonejärjestelmät toimivat samaan suuntaan samanaikaisesti aiheuttaen markkinoiden kaatumisen vain viidessä minuutissa.
Alun perin uskottiin, että se oli suurtaajuuskauppajärjestelmien (HFT) aiheuttama vika, mutta tietokoneiden takana oli syyllinen, joka manipuloi markkinoita. Yhdysvaltain viranomaiset tutkivat Navinder Singh Sarao -nimisen Lontoon futuuriasiamiehen ja ottivat yhteyttä siihen.
Yhdysvaltain oikeusministeriö syytti Saraoa tietokoneohjelman käytöstä S&P 500 -indeksin futuurien manipuloinnissa.Sarao antoi tätä järjestelmää käyttäen väärät myyntitilaukset eri hinnoilla. Tällä tavoin Sarao yritti laskea hintoja. Kun myyntitilaukset peruutettiin, hän käytti hetkeä hyväkseen ostamaan halvalla. Tämän liikkeen ansiosta Sarao onnistui saavuttamaan arvioidun 40 miljoonan dollarin voiton.
