Luottoriskinvaihtosopimukset (CDS) - mikä se on, määritelmä ja käsite

Luottoriskinvaihtosopimus (CDS) on johdannainen, jonka avulla voit suojata rahoitusvarojen maksukyvyttömyysriskin.

Ne ovat kahdenvälisiä sopimuksia, jotka siirtävät luottoriskin kahden vastapuolen välillä. Suojausostaja, joka maksaa säännöllisen palkkion, ja suojamyyjä, joka saa maksun luottotapahtuman sattuessa.

Sitä käytetään vakuutuksena maksukyvyttömyyden varalta siirtämällä omaisuuserän riski CDS-myyjälle, joka toimii vakuuttajana. Sijoittaja ostaa rahoitusvaroihin kuuluvan CDS: n suojautuakseen kyseisen omaisuuden maksukyvyttömyydeltä. Tätä varten maksat palkkion CDS: n myyjälle, joka siinä tapauksessa, että yritys, jolla sinulla on omaisuus, menee konkurssiin, maksaa sinulle omaisuuden arvon. Jos yritys ei lopulta konkurssiin pääse, CDS: n ostaja menettää palkkion myyjälle.

Ostaja varmistaa luoton arvon keräämisen maksamalla määräajoin maksettavan vakuutusmaksun (se toimisi vakuutuksena), jos CDS-viitekokonaisuus tulee luottotapahtumaan (konkurssi, uudelleenjärjestely tai maksujen keskeyttäminen), se saa tietyn määrän, tällöin CDS-myyjän on maksettava tietty summa ostajalle, joka on jaksollinen palkkio.

Näitä swap-sopimuksia on kehitetty merkittävästi viime vuosikymmeninä, ja ne olivat vuoden 2007 finanssikriisin tärkeimpiä välitysvälineitä, koska niillä on laatu siirtää maksukyvyttömyysriskit yksiköltä toiselle ja jos varojen luokitus ei ole oikea siellä on mahdollisuus, että luottoriskinvaihtosopimusten myyjät kattavat myrkylliset varat.

Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?

Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.

Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com

Esimerkki sidoksen CDS: stä

Katsotaanpa esimerkki joukkovelkakirjalainan CDS: stä:

Tällöin CDS: n ostaja olisi joukkovelkakirjan velkoja eli henkilö, joka on ostanut joukkovelkakirjan ja jolla on oikeus saada säännöllisiä korkomaksuja (kuponkeja) ja velan pääoman takaisinmaksua. Jos luotonantaja halusi kattaa kyseisen joukkovelkakirjalainan maksukyvyttömyysriskin, hän voisi ostaa CDS: n kolmannelta osapuolelta, esimerkiksi rahoituslaitokselta.

CDS: n myyjä vaatii tietyn summan säännöllistä maksua (samalla tavalla kuin vakuutukset), mutta velallisen maksukyvyttömyystapauksessa hän maksaa ostajalle tuolloin koko joukkovelkakirjalainan (eli , jäljellä oleva palautettava korko ja pääoma). Myyjä (vakuutuksenantaja) voi saada maksua vastaan ​​rahoitusomaisuuden omistusoikeuden.