Indeksi tai velkasuhde on vakavaraisuussuhde, joka mittaa sitä, kuinka paljon ulkomaista velkaa yritys käyttää varojensa rahoittamiseen suhteessa nettovarallisuuteen.
Ymmärrämme ulkopuolisen rahoituksen velat, jotka on sovittu kolmansien osapuolten, kuten pankkien tai muunlaisten velkojien kanssa.
Se heijastaa yrityksen taloudellista tilaa ja osoittaa taloudellisen epätasapainon olemassaolon tai puuttumisen, joka johtuu ulkoisen rahoituksen liiallisuudesta.
Velkasuhteen kaava
Yritystä analysoitaessa tämä on avainluku, koska se heijastaa yhtiön rahoituspolitiikkaa. Vastaa seuraaviin kysymyksiin:
- Missä määrin yritys on riippuvainen pankeista suorittaessaan toimintaansa?
- Onko suositeltavaa lisätä pääomaa vai lainata yritystä?
- Missä suhteessa?
Velkasuhteen kaava on seuraava:
Suhde koskee kahta yrityksen rahoituslähdettä, omia ja ulkoisia resursseja. Se heijastaa tapaa, jolla sekä osakkeenomistajat että velkojat rahoittavat yritystä:
- Ulkoinen rahoitus: Ne ovat joukkovelkakirjoja ja velvoitteita kolmansien osapuolten kanssa. Toisin sanoen lainat ja luotot rahoituslaitoksille, luotonantajille, toimittajille jne. Ne voivat olla lyhyitä ja / tai pitkäaikaisia. Lyhyitä velkoja voidaan käyttää juoksevien menojen kattamiseen, kun taas pitkiä velkoja voidaan käyttää investointien rahoittamiseen. Nämä yritykset, joiden kanssa velat on sovittu, eivät osallistu osakkuuksiin, joten ne eivät ole yhtiön omistajia tai kumppaneita.
- Oma pääoma tai oma pääoma: Sisältyvät pääomakannan, varausten, edellisten vuosien tulosten, avustusten ja lahjoitusten sekä muiden erien, kuten arvonmuutosten oikaisujen, perusteella. Toisin sanoen se on yrityksen oma rahoituslähde.
Yrityksen arvoa ei mitata vain sillä, mitä sillä on, vaan sen taloudellinen rakenne: suhde sen, mikä sillä on, ja sen, mikä on velkaa.
Ulkopuolinen rahoitus ei lisää yrityksen arvoa ennen kuin velka on maksettu, koska omaisuus ei ole yhtiön omistuksessa siihen saakka. Sen sijaan oman pääoman lisääminen kasvattaa yrityksen arvoa. Lisäksi ulkoisen rahoituksen lisääminen tarkoittaa korko- ja maksukyvyttömyysriskin lisäämistä epäsuotuisissa taloudellisissa olosuhteissa. Ne ovat kiinteitä velvoitteita.
Siksi velan ja oman pääoman välisen suhteen analysointi on välttämätöntä yrityksen todellisen tilanteen tuntemiseksi ja sen kyvyn maksamiseksi takaisin.
Lyhyen ja pitkän aikavälin velkakaavat
Voimme myös tutkia lyhytaikaista ja pitkäaikaista velkasuhdetta korvaamalla laskurin lyhytaikaisten velkojen (alle vuoden maturiteettilainat) ja pitkäaikaisten velkojen (yli vuoden) määrän:
Tulos on negatiivinen vain, kun yritys on teknisessä konkurssissa. Toisin sanoen, kun sen kertyneet tappiot ovat suurempia kuin omat varat, ja siten nettovarallisuus (nimittäjä) on negatiivinen.
Velka voi olla yritykselle hyödyllinen tai haitallinen sen olosuhteista, korosta ja saadusta kannattavuudesta riippuen. On hyödyllistä, kun sijoitus saavuttaa korkeamman tuoton kuin velan korko, ja päinvastoin.
Velkasuhteen tulkinta
Velkasuhteen tulkinta voidaan tiivistää seuraavasti:
- Suhde <1 → Alle 1 tarkoittaa, että yhtiö on alle yhden euron velkaa osakkeenomistajan jokaisesta eurosta. Esimerkiksi suhde 0,5 tarkoittaa, että osakkeenomistaja laittaa jokaiselle velan eurolle 0,5.
- Suhde = 1 → Luku 1 tarkoittaa, että yhtiö on velkaa täsmälleen yhden euron osakkeenomistajan jokaisesta eurosta. Esimerkiksi suhde 1 tarkoittaa, että investointi rahoitetaan yhtä suurina osina ulkomaisilla veloilla ja osakkeenomistajien maksuosuuksilla.
- Suhde> 1 → Yli 1 suhde osoittaa, että yhtiö on yli yhden euron velkaa osakkeenomistajan jokaisesta eurosta. Lopuksi, jos suhdeluku on 1,2, se osoittaa, että yhtiö on velkaa 1,2 euroa osakkeenomistajan jokaisesta eurosta.
Korkeat arvot (yli 1) voivat olla oire taloudellisesta epätasapainosta, koska velkojen arvo ylittää yrityksen arvon. Ne osoittavat liiallista velkaantumista. Toisaalta matalat tulokset voivat tarkoittaa käyttämättömiä resursseja, vaihtoehtoisia kustannuksia ja kilpailukykyongelmia.
Terveelliset arvot ovat välillä 0,4 ja 0,6. Suhteen arvostamiseksi on kuitenkin otettava huomioon jokaisen yrityksen sektori ja ominaispiirteet ja suhteutettava se ikäisensä tai vastaavan vertaisryhmään. Teollisuuden, rakentamisen tai energian keskimääräinen suhde toimintaan ei ole sama kuin palvelualalla, kaupassa tai maataloudessa, joka voi aloittaa toimintansa entistä tasapainoisemmalla tasapainolla. .
Valvonta ja velkaantuminen
On kuitenkin myös pidettävä mielessä, että pääoman kasvaessa yrityksen omistus jakautuu useammalle kädelle. Vaikka laina merkitsee yrityksen hallinnan ylläpitämistä.
Asianmukainen ja johdonmukainen asia on taata terve tasapaino yrityksen erityispiirteiden mukaisesti.