Pankkikriisi on tilanne, jossa yksi tai useampi pankki maassa tai alueella kärsii vakavista maksukyvyttömyys- tai maksukyvyttömyysongelmista samanaikaisesti.
Pankkikriisin ilmiön ymmärtämiseksi on tarpeen ymmärtää pankin taseen rakenne aiemmin. Tärkeimmät ominaisuudet tässä suhteessa ovat:
- Korkea vipuvaikutus: Omistajat keräävät vain pienen osan pankin hoitamiseen tarvittavista rahoista. Loput rahoitetaan ulkoisilla varoilla.
- Määräajan eroavuus: Sijoitukset pitkäaikaisiin varoihin (lainat, kiinnitykset jne.), Jotka rahoitetaan lyhyellä aikavälillä (vaadittavat talletukset, määräaikaistalletukset, lyhyet lainat jne.)
Kaksi pääkysymystä, jotka luonnehtivat pankkikriisiä, ovat maksukyvyttömyys ja maksukyvyttömyys. Vaikka ne ovat yleensä hyvin sukulaisia, ne tulisi erottaa.
Maksukyvyttömyys johtuu pankin varojen arvon heikkenemisestä siten, että sen sopimusvelvoitteita on mahdotonta täyttää. Toisin sanoen, jos yhteisön kärsimät tappiot ovat suurempia kuin sen omat varat, se ei voi palauttaa velkojiensa lainaa rahoja. Tämä voi tapahtua useista syistä. Tärkeimmät niistä ovat odotettua korkeammat maksurikokset ja pankin käytettävissä olevien muiden varojen arvon lasku.
Likviditeettikriisi tapahtuu, kun pankeilla on liian monta erääntyvää velkaa ilman, että niillä on tarpeeksi käteistä tai muita likvidejä varoja niiden tyydyttämiseksi. Näin voi käydä, jos monet tallettajat päättävät nostaa talletuksensa samanaikaisesti tai jos pankki ei pysty jälleenrahoittamaan lyhytaikaista velkaansa. Periaatteessa voidaan ajatella, että maksukyvyttömyys ei yksinään saisi johtaa pankkia konkurssiin, koska jos yhteisö on vakavarainen, sen olisi pystyttävä sopivalla korolla jälleenrahoittamaan maksujen suorittamiseksi asianmukaisella korolla.
Todellisuudessa molemmat ongelmat kulkevat usein käsi kädessä. Luottamus on yksi murtoisen varantopankin peruspilarista, minkä vuoksi maksuvalmiuskriisit johtuvat usein vakavaraisuuskriiseistä (toteutuneista tai epäillyistä). Toisin sanoen, kun yhteisön tallettajat tai velkojat epäilevät vakavaraisuusongelmasta, he yrittävät saada heille uskotut rahat mahdollisimman pian, jotta niistä ei aiheudu vahinkoa. Jos kaikki henkilöt käyttäytyvät samalla tavalla, se luo pankkiajon ja pankki voi epäonnistua. Toisaalta on myös mahdollisuus, että tapahtuu päinvastoin, toisin sanoen likviditeettiongelmien seurauksena, että pankki on pakko likvidoida epälikvidit varat, jolloin niiden hinta laskee ja aiheuttaa lopulta maksukyvyttömyyden.
Pankkikriisin syyt
Olemme jo nähneet, mitkä ovat kaksi syytä, miksi pankkikriisit tapahtuvat, mutta miten pääsemme tähän tilanteeseen? Taloustieteilijöiden välillä ei ole yksimielisyyttä käyttäytymisestä, joka selittää näiden kriisien alkamisen, joten aiomme esitellä joitain hyväksytyimpiä teorioita:
Makrotaloudellinen
Monet pitävät makrotaloudellisia tekijöitä tärkeimpänä syynä pankkikriisiin. Tämä johtuu siitä, että pankkitapahtumien laukaisijat ovat yleensä jonkinlainen makrotaloudellisten ilmiöiden yhdistelmä, kuten taantuman puhkeaminen, valuuttakurssin lasku, korkojen nopea nousu jne. Nämä "makrotekijät" voivat aiheuttaa pankkien varojen arvon laskun, mikä johtaa mahdolliseen maksukyvyttömyystilanteeseen. Tähän meidän on lisättävä säästöjen mahdollinen massiivinen nostaminen säästäjien epäluottamuksen vuoksi, mikä lisää likviditeettipuolen ongelmaa.
Periaatteessa sekä johtajien että sääntelyviranomaisten ja valvojien olisi otettava huomioon näiden tapahtumien mahdollisuus ja valmistauduttava instituutioita käsittelemään niitä. Todellisuudessa tämä on kuitenkin todella monimutkaista kahdesta syystä. Ensinnäkin suurin osa taloudessa tapahtuvista tapahtumista ei noudata normaalia jakaumaa, eikä niitä voida täysin määrittää aikaisempien tietojen perusteella, joten historiallisten tietojen käyttö yksiköiden suojaamiseksi äärimmäisiltä tapahtumilta ei ole täysin pätevää. Toisaalta liiallinen suoja tämän tyyppisiä haittatapahtumia vastaan voi heikentää merkittävästi kannattavuutta hyvinä aikoina, mikä tekee johtajista ja osakkeenomistajista kärsimättömiä.
Mikroekonomia
Seuraavat syyt keskittyvät tapahtumien ymmärtämiseen analysoimalla entiteeteissä vuorovaikutuksessa olevia osia:
A) Sääntely ja valvonta
Monille taloustieteilijöille sääntelyn purkamisella, johon liittyy heikko valvonta, voi olla tuhoisia seurauksia pankkijärjestelmälle. Tämä selitys ymmärtää, että riittävän sääntelyn puuttuessa talouden toimijat käyttäytyvät huolimattomasti ottamalla pahenneita riskejä.
B) Kirjanpitostandardit
Kirjanpitostandardeja pidetään harvoin ainoana tai tärkeimpänä pankkikriisin syynä, mutta ne ovat usein vastuussa sekä vakavaraisuus- että maksuvalmiusongelmien piilottamisesta ja viivästyttämisestä yhteisöissä. Tarkemmin sanottuna vastuu tässä mielessä johtuu uusien kirjanpitostandardien hyväksymisestä, jotka hylkäävät perinteisen varovaisuuden periaatteen ja korvaavat sen käyvän arvon periaatteella taseen, erityisesti rahoitusvarojen, arvon arvioinnissa.
C) Hallituksen puuttuminen asiaan
Joissakin tapauksissa hallitukset ovat painostaneet pankkeja antamaan lainoja tietyille asiakkaille edullisella korolla. Siksi jotkut pitävät tämän tyyppistä käyttäytymistä voimistuvana tai kiihtyvänä pankkikriiseinä.
D) Moraalinen vaara ja pankkioikeudet
Toinen pankkikriisin mainituista mahdollisista syistä on pankkien käyttäytymisessä valtion myöntämien etuoikeuksien seurauksena. Ensinnäkin keskuspankin ansiosta pankit varmistavat, että niiden jälleenrahoitusvirta ei katkea lyhyellä aikavälillä. Toisaalta, hallitukset ovat historiallisesti myös pelastaneet julkisten varojen avulla yhteisöjen velkojat. Siksi, kun yleisesti odotetaan, ettei yksikään pankki saa kaatua, tai jos taloudellista tukea vaikeina aikoina on liian helppo saada sekä pankeille että niiden tallettajille, syntyy niin kutsuttu moraalinen riski. Epäsymmetrinen palkitsemisjärjestelmä, jonka se tuottaa pankkiireille (jos menee hyvin, voin paljon, jos menee huonosti, en menetä liikaa) voi yllyttää liiallista riskinottoa.
Pankkistrategia ja toiminta
Monissa tapauksissa pankkiongelmat voivat johtua oman strategian virheistä tai toimintahäiriöistä. Jotkut yleisimmistä toimintahäiriöistä ovat myönnettyjen lainojen heikko arviointi, liiallinen altistuminen koroille tai valuuttakursseille, lainojen ja niihin liittyvien lainojen keskittyminen jne.
Petos
Petokset ovat myös aiheuttaneet useita suuria pankkitapahtumia, joista osa huipentui vakaviin pankkikriiseihin. Pankkien suuri vipuvaikutus tarkoittaa, että jopa suhteellisen pienet petostapaukset voivat aiheuttaa maksukyvyttömyyttä. Tunnettuja esimerkkejä vilpillisestä pankkikäyttäytymisestä ovat Venezuela vuonna 1994 ja Dominikaaninen tasavalta vuonna 2003.
Pankkikriisin seuraukset
Pankkikriisien ensimmäinen seuraus on yleensä luottokriisi. Kun pankeilla ei ole likviditeettiä sijoittamiseen, näistä lainoista riippuvaisilla yrityksillä on vaikea saada toimintansa edellyttämää pääomaa.
Tämä heikentää yleistä talousjärjestelmää sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. Likviditeetin ja investointien lasku lisää työttömyyttä, vähentää valtion verotuloja ja vähentää sekä sijoittajien että kuluttajien luottamusta (vahingoittaa osakemarkkinoita, mikä puolestaan rajoittaa yritysten pääoman saatavuutta).
Toisaalta pankkikriisillä on usein merkittäviä seurauksia myös maan säästäjille ja veronmaksajille. Tämä johtuu siitä, että hallituksen toimet, joilla yritetään säästää rahoitusalaa, sisältävät yleensä varallisuuden siirtoja veronmaksajilta pankeille ja säästäjiltä velkojille. Esimerkiksi maksukyvyttömien pankkien pääomapohjan vahvistaminen merkitsee varallisuuden siirtämistä veronmaksajilta pankkeihin, ja laajamittainen velkahuojennus inflaation tai valuutan devalvoitumisen kautta merkitsee kriisin kustannusten siirtämistä nimellisvelkojille.