Osakeanalyysi on tieteenala, joka tutkii osakekurssien muutoksia kaavioiden, taseiden, aikasarjojen, tilastosarjojen tai erilaisten teorioiden avulla.
Kun puhumme osakemarkkinoiden analyysistä, tarkoitamme hyvin laajaa alaa. Laaja, koska on olemassa monenlaisia analyyseja, joista osakemarkkinoiden tutkimusta voidaan lähestyä. Teknisen analyysin (kaavio-analyysi) syntymän jälkeen osakeanalyysien tyypit eivät ole lopettaneet lisääntymistä. Enemmän, jos mahdollista, tekniikan kehityksen myötä.
Yleisesti tiedetään, että osakeanalyysejä on neljää tyyppiä:
- Tekninen
- Perustavanlaatuinen
- Makrotaloudellinen
- Määrällinen
Vaikka nämä neljä sisältävät tärkeimmät osakemarkkinatyypit, emme voi jättää mainitsematta monia muita. Esimerkiksi poliittinen analyysi presidenttijakson teorian avulla. Markkinoiden mikrorakenteen analyysi. Analyysi käyttäytymisrahoituksen avulla. Signaaliteoria. Agentuuriteoria.
Tekninen analyysi
Tekninen analyysi on sellainen, jossa tutkitaan osakekursseja kaavioiden ja indikaattorien avulla tarjousten hintaan perustuen. Tekninen analyysi voidaan jakaa seuraaviin:
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa Etoroon- Kaavio-analyysi: Tutki hintakaavioissa olevia lukuja.
- Tekniset indikaattorit: Kaavojen graafinen esitys hintojen perusteella.
- Elliott-aaltoteoria: Analysoi hintamuutosten erityisiä malleja.
Se on yksinkertaisin osakeanalyysi. Edellä esitetystä johtuen se on myös suosituin.
Perusanalyysi
Perusanalyysi tutkii rahoitusvarojen hintoja niihin vaikuttavien taloudellisten muuttujien perusteella. Sillä tavalla, että se laskee, mikä on teoreettinen hinta, jonka omaisuuserällä pitäisi olla. Katso teoreettinen hinta
Perusanalyysi on täysin riippumaton hintakaavioista ja sitä käytetään usein yrityksissä. Samoin perustutkimus keskittyy kahteen tyyppiseen analyysiin:
- Mikrotaloudellinen analyysi: yhtiön konsernitilinpäätös sekä muut ei-kvantitatiiviset muuttujat, jotka voivat vaikuttaa yrityksen arvoon. Esimerkiksi tehdään SWOT-analyysi tai tutkimuksia markkinoille pääsyn esteistä.
- Makrotaloudellinen analyysi: Analysoidaan yrityksen talouden osatekijöitä, kuten BKT, inflaatio tai vientipolitiikka.
Perusanalyytikoilla on yleinen makrotaloudellinen viitekehys. Eli sinulla on oma näkemyksesi siitä, miten taloudellinen tilanne voi vaikuttaa erityisesti tämän tyyppiseen yritykseen.
Makrotaloudellinen analyysi
Makrotaloudellinen analyysi, jota kutsutaan myös makroanalyysiksi, tutkii osakemarkkinoiden liikkeitä yksinomaan makrotaloudellisten muuttujien perusteella. Eli ne keskittyvät aggregaattimuuttujiin. Sitä sovelletaan yleensä maihin tai talousvyöhykkeisiin. Makroanalyysin avulla tutkittuja muuttujia ovat:
- Bruttokansantuote (BKT)
- Valtionvelka
- Kiinnostuksen tyyppi
- Vaihtokurssi
- Inflaatio
- Rahapolitiikka
- Työttömyys
- Maksutase
- Talouspolitiikka
Tämäntyyppinen osakeanalyysi on monimutkainen. Se vaatii laajaa tietoa taloudellisista analyyseistä. Lisäksi se vie
Kvantitatiivinen analyysi
Kvantitatiivinen analyysi keskittyy aikasarjojen ja matemaattisten mallien tutkimiseen minkä tahansa tyyppisten rahoitusvarojen hintojen analysoimiseksi. Kvantitatiivisella analyysillä on sen laajuuden vuoksi erillinen käsittely. Muun tyyppiset analyysit voivat kuitenkin sisältää kvantitatiiviselle analyysille tyypillisiä tekniikoita.
Esimerkiksi tekniset indikaattorit ovat muunnos kvantitatiivisesta analyysistä. Perusanalyytikot voivat käyttää kvantitatiivisia tekniikoita analysoida tilinpäätöstä. Samalla tavalla makrotaloudelliset analyytikot voivat käyttää kvantitatiivisia tekniikoita lisätäkseen luotettavuuttaan analyyseihinsä.
Toisin sanoen kvantitatiivista analyysiä voidaan soveltaa minkä tahansa tyyppisiin analyyseihin. Jotkut tekniikat ovat kuitenkin ainutlaatuisia kvantitatiiviselle analyysille. Esimerkiksi:
- ARIMA-mallit
- GARCH-mallit
- Optiohinnoittelumalli
- Joukkovelkakirjojen arvostusmallit
- Markowitz-malli
- Korkosijoitusten arbitraasi
- Oman pääoman arbitraasi
- Markkinaneutraalit strategiat
- Tapahtumaohjatut strategiat
Osakemarkkina-analyysin kritiikki
Osakeanalyysityypeistä riippumatta on olemassa taloudellisen ajattelun virtoja, joiden mukaan osakeanalyysi ei ole tehokasta. Satunnaiskävelyteorian mukaan omaisuuserien hinnat seuraavat satunnaista ja arvaamatonta järjestystä.
Toinen kritiikki osakemarkkina-analyysistä tulee niistä teorioista, jotka selittävät markkinoiden tehokkuuden. Tehokkaiden markkinoiden hypoteesin mukaan tehokkuutta on kolme tyyppiä:
- Heikko: Aiemmat tiedot eivät ole arvokkaita. Mutta nykyinen julkinen ja yksityinen tieto tekee. Tekninen analyysi ei toimi, mutta makrotaloudellinen, perustavaa laatua oleva ja määrällinen analyysi toimii.
- Puolivahva: . Aiemmat tiedot ja julkiset tiedot eivät ole arvokkaita. Mutta yksityinen tieto on arvokasta. Ne eivät toimi minkään tyyppisten osakemarkkina-analyysien kanssa.
- Vahva: Aiempi, julkinen tai yksityinen tieto ei ole arvokasta. Hintaan sisältyy kaikki mahdolliset tiedot.