Parametrinen VaR - mikä se on, määritelmä ja käsite

Parametrinen VaR on menetelmä VaR: n (riskiarvo) arvioimiseksi käyttämällä arvioituja kannattavuustietoja ja olettaen kannattavuuden normaali jakauma. Se tunnetaan myös nimellä varianssi-kovarianssimenetelmä tai analyyttinen menetelmä.

Kun meillä on odotetut tuototiedot ja historiallinen riski (keskihajonnalla mitattuna), käytämme seuraavaa kaavaa:

VaR = | R - z · 5 | V

Missä R on odotettu tuotto, z, merkitsevyystason vastaava arvo (esimerkiksi 1,645 5%: lle), δ, tuoton keskihajonta ja V, sijoituksen arvo.

Parametrinen VaR-menetelmä on helpoin menetelmä laskea, koska historiallinen VaR, vaikka se voi olla helpompi ymmärtää, on paljon työläs laskea, ja vaikka se on vähemmän tarkka kuin Monte Carlo VaR, sitä on helpompi soveltaa.

Esimerkki parametrisesta VaR: sta 95%: n luotettavuudella

Kuvittele, että tietyn 100 miljoonan euron investoinnin odotettu vuosituotto on 5% ja kyseisen investoinnin historiallinen keskihajonta on 10% vuodessa. 95%: n varmuudella laskemme VaR: n seuraavasti:

VaR = (5% - 1 645 · (10%)) · (100 000 000) = -11 450 000 euroa

Tämä tarkoittaa, että on olemassa 5 prosentin todennäköisyys menettää vähintään 11 ​​450 000 euroa vuodessa ja 95 prosentin todennäköisyys, että tappio on pienempi.