Kelly's F on rahanhallintatekniikka, jota käytetään sijoitusmarkkinoilla. Se osoittaa enimmäisprosentin, joka meidän on riskoitava jokaisessa toiminnossa tulosten maksimoimiseksi. Sitä sovelletaan sekä päivänsisäiseen kauppaan että pitkäaikaisiin sijoituksiin.
Kellyn F-arvot menettävät raitoja negatiivisesti ja voittolinjat positiivisesti. Kelly's F on saanut alkunsa kirjasta "Uusi tulkinta tiedonsiirtonopeudesta", kirjoittanut J.L. Kelly noin 1956.
Kellyn F-laskenta
Tämän rahanhallinta-indikaattorin laskemiseksi tarvitsemme tiettyjä tietoja, jotka meidän on purettava osakekauppahistoriastamme. Tiedot ovat seuraavat:
- Prosenttiosuus toiminnasta voitosta.
- Voitto / tappio-suhde, joka lasketaan osumien keskimääräisen voiton ja toiminnan keskimääräisen tappion välisenä osuutena.
Kellyn F-kaava on sellainen, että:
Prosenttiosuus lasketaan kaavassa yhden suhteen. Lisäksi tulos laimennetaan yleensä. Tätä varten jaa tulos 10: llä, jotta vältetään liian korkeat tulokset.
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa EtoroonKellyn F: n edut ja haitat
Yksi Kelly's F: n suurista eduista on, että se maksimoi tulokset matemaattisesti. Sen avulla voit riskoida enemmän, jos osumien prosenttiosuus kasvaa, ja suosittelee riskiä vähemmän, jos osumien prosenttiosuus pienenee. Sillä on kuitenkin myös haittoja.
Sen suurin haitta on siinä, että siinä oletetaan, että tulos- ja tappiotulokset ovat vakiot. Rahoitusmarkkinoilla, joita hallitsee satunnaisuus, johdonmukaisten tulosten varmistaminen on rohkeaa. Jos salkun tulokset eivät ole vakiot, Kellyn F-arvon soveltaminen olettaa oman pääoman arvon suuren vaihtelun.
Siten tämä ongelma ratkaistiin vasta vuonna 1990, jolloin Ralph Vince julkaisi "Portfolio Management Formulas" -mallin, jossa hän esitti näkemyksensä Kellyn F: stä ja tarjosi sitten oman "optimaalisen F: n".
Esimerkki Kellyn F: stä
Oletetaan, että muuttujillamme on seuraavat arvot kerättyään tarvittavat tiedot toimintahistoriastamme.
- Osumaprosentti: 55%
- Kokonaisvoitto: 3000 €
- Kokonaishäviö: 2000 €
- Operaatioita yhteensä: 50
Tämän tiedon avulla jatkamme tarvittavien tietojen laskemista voitto / tappio -suhteesta. Jaamme voitot toiminnan kokonaismäärällä ja myöhemmin teemme saman tappioiden kanssa.
Keskimääräinen voitto kauppaa kohti = 60 €
Keskimääräinen tappio kauppaa kohti = 40 €
Jakamalla keskimääräinen kaupankäyntivoitto ja keskimääräinen kauppatappio saadaan tulosvaikutussuhde. Mikä on yhtä suuri kuin 1,5. Saamme saman tuloksen, jos jaamme kokonaisvoitot tappioilla. Syy, jolla se on laskettu tällä tavoin askel askeleelta, on ymmärtää käsite helpommin.
Kellyn F-kaavan mukaan seuraavassa operaatiossamme meidän on riskoitava 25 prosenttia pääomastamme. Koska tätä pidetään rahapolitiikan hallinnassa poikkeavana, lopullinen tulos laimennetaan 10 prosenttiin. Tällä tavoin laimennetun Kelly F: n mukaan meidän on vaarannettava 2,5%.
Oletetaan nyt, että 10 toimenpiteen jälkeen tulokset heikkenevät ja ovat seuraavat:
- Osumaprosentti: 50%
- G / P-suhde: 1,2
Voimme vahvistaa edellä mainitut. Jos meillä on tappioputki, laskelmamme vähenee merkittävästi. Nyt meidän on vaarannettava, Kellyn F: n mukaan, 8,3%: sta, joka laimennetaan 10%: iin, tulee 0,83% operaatiota kohti. Kymmenen kaupan, 5 kaupan menettämisen ja tulos / tappiosuhteen alentamisen 0,3 prosenttiyksiköllä jälkeen riskimme on kolme kertaa pienempi.
