Lyhytaikainen myynti on rahoitusmarkkinoiden operaatio, jossa keinottelija vaihtaa osakkeita tai muita arvopapereita, jotka eivät ole hänen omistuksessa.
Kaupan kohteena on, että sijoittaja lainaa useita rahavakuusyksiköitä, myy ne ja ostaa ne sitten takaisin. Lopuksi instrumentit palaavat lainaajan käsiin.
Lyhytaikaista myyntiä kutsutaan myös lyhyeksi positioksi.
Lyhyen myynnin ominaisuudet
Lyhytaikaisen myynnin ominaisuuksia ovat:
- Keinottelijan odotetaan laskevan rahoitusvarojen hinnan. Vain jos näin tapahtuu, saat paluuta.
- Toimenpiteen voitto on myynnin määrän ja takaisinoston erotus. Lisäksi transaktiokustannukset (välittäjän veloittamat hallinnolliset maksut) on alennettava.
- Yleensä rahoitusvälineitä lainaa välittäjä.
- Jos osakkeet nousevat, keinottelija voidaan pakottaa maksamaan korkeampi hinta kuin myynti. Toinen vaihtoehto olisi odottaa hinnan laskua ostamaan arvopaperit takaisin ja palauttamaan ne lailliselle omistajalle.
- Kun otetaan huomioon, että osakkeen hinnalla ei ole ylärajaa, tämäntyyppisen toiminnan suurimpia tappioita ei voida laskea. Hyvin epätavallisen ja odottamattoman tapahtuman olisi kuitenkin tapahduttava, jotta hyödykkeen hinta nousisi nopeasti nousuun.
- Lyhytaikaisen myynnin suurin tuotto on noin 100%, jos osakekurssi laskee lähelle nollaa. Tässä tilanteessa sijoittajan ei pitäisi käyttää melkein mitään arvopapereiden takaisinostamiseen.
- Suorittamalla tämän operaation sijoittaja valitsee lyhyen aseman, toisin sanoen hän haluaa myydä korkeaa ja sitten ostaa matalaa.
Esimerkki lyhyestä myynnistä
Katsotaanpa esimerkkiä lyhyestä myynnistä. Oletetaan, että markkinat ennakoivat Minera XZ: n osakkeiden laskua johtuen metallien hinnan laskusta kansainvälisellä tasolla. Näillä tiedoilla Luis González ottaa yhteyttä välittäjäänsä lainatakseen 100 nimikettä edellä mainitulta yritykseltä.
Kunkin osakkeen hinta on 50 dollaria. González tekee vastaavan lyhytaikaisen myynnin hintaan 5 000 dollaria (50 x 100).
Seuraavana päivänä kuvitellaan, että osakkeen hinta laski 47 dollariin. Siksi sijoittaja voi ostaa takaisin arvopaperit 4700 dollarilla (47 x 100).
Jos transaktiokustannukset ovat 30 dollaria, toiminnan voitto olisi seuraava:
100 x (50-47) - 30 = 270 dollaria
Analysoidaan nyt kahta äärimmäistä tilannetta. Toisaalta, jos satunnaisissa negatiivisissa tapahtumissa tapahtuu osakekurssi 1 dollariin, keinottelijan voitto olisi suurempi kuin edellisessä skenaariossa:
100 x (50-1) - 30 = 4870 dollaria
Toisaalta arvopaperin hinta voi nousta esimerkiksi 60 dollariin. Tässä yhteydessä sijoittaja voi olla peloissaan ja päättää ostaa takaisin arvopaperit ennen kuin niiden hinta nousee edelleen. x 100). Tällöin operaatio kirjaisi seuraavan menetyksen:
100 x (50-60) - 30 = -1030 dollaria