Velkainstrumentit ovat rahoitusvälineitä, joiden kautta niitä liikkeeseen laskeva yhteisö hankkii varoja vastineeksi hyvityksestä tiettynä ajanjaksona ja aiemmin sovitulla tuotolla.
Velkainstrumentit ovat joukko työkaluja, joiden avulla yritys, elin tai laitos saa rahoitusta. Tätä varten yhteisö laskee liikkeeseen velkainstrumentin, jonka ostaja hankkii, tarjoten siten rahoitusta yhteisölle. Vastikkeena yhteisö sitoutuu maksamaan tiettynä ajanjaksona lainatun määrän, koska se on taloudellinen velvollisuus. Tätä varten sovitaan myös kannattavuus, joka maksetaan velan haltijalle etuna.
Suosituimmat velkainstrumentit ovat joukkovelkakirjat, velkakirjat tai velkakirjat. Kaikilla niillä käydään kauppaa rahoitusmarkkinoilla. Tällä tavoin sen omistus voi vaihdella ostajien suorituskyvyn mukaan.
Velkainstrumenttien tyypit
Liikkeeseen laskevan yrityksen tarpeesta riippuen velka voidaan luokitella monen tyyppisiksi. Nämä korot määritetään muun muassa velkainstrumentin kestoon sen maturiteettiin asti, maksujärjestelmään tai etuuskohteluun.
Luokittelemme velkainstrumentin nimikkeen maturiteetista riippuen:
- Lyhytaikaiset velkainstrumentit: Ne ovat vieraan pääoman ehtoisia instrumentteja, joiden maturiteetti on enintään 12 kuukautta. Toisin sanoen instrumentit, joiden maturiteetti on enintään yksi vuosi. Yleisimmät ovat laskuja ja velkakirjoja. Riippuen siitä, onko kyseessä yritys vai hallitus, se on velkakirja tai lasku.
- Pitkäaikaiset velkainstrumentit: Ne ovat vieraan pääoman ehtoisia instrumentteja, joiden maturiteetti on yli 12 kuukautta. Eli niiden maturiteetti on yksi vuosi tai enemmän. Yleisimmät ovat joukkovelkakirjat. Riippumatta siitä, ovatko ne yrityksiä vai ei, joukkovelkakirjalainoja kutsutaan joukkovelkakirjoiksi, jos ne viittaavat yritysten velkoihin ja julkisiin velkoihin. Toisin sanoen, jos ne ovat yritysten velkaa, ne ovat yrityslainoja, ja jos ne ovat valtion liikkeeseen laskemia julkisia velkoja, ne ovat valtion joukkovelkakirjoja.
Lisäksi jokaisella näistä velkainstrumenteista voi olla muita ei-yksinomaisia luokituksia. Esimerkiksi lyhytaikainen nollakuponkilainainstrumentti (vain yksi loppumaksu suoritetaan, ei jaksoittaisia kuponkeja).
Esimerkki velan liikkeeseenlaskusta
Oletetaan, että yritys tarvitsee 1 000 000 dollaria uuden tehtaan ostamiseen. Haluat myös hajauttaa velkaa eri velkojille laskemalla liikkeeseen yrityslainoja rahoitusmarkkinoilla. Tällä tavoin yhtiö päättää laskea liikkeeseen 1000 joukkovelkakirjalainaa, kumpikin 1000 dollaria.
Yhtiö katsoo voivansa maksaa lainan takaisin markkinoilla olevista joukkovelkakirjoista riippuen 3 prosentin tuotolla. Vastaavasti yritys katsoo myös haluavansa maksaa takaisin velan, jonka maturiteetti on viisi vuotta.
Tällä tavoin operaatio näyttäisi tältä:
- Määritetty määrä: 1 000 000 dollaria
- Joukkovelkakirjojen lukumäärä: 1000
- Bonussumma: 1000 dollaria
- Vuosikorko: 3%
Jos yritys onnistuu sijoittamaan kaikki velat, se saa rahoituksen uuden infrastruktuurin rakentamiseen. Sinun on kuitenkin maksettava 5 vuoden ajan lainakoron korko sekä joukkovelkakirjalainan nimellisarvo velkainstrumentin erääntyessä.
