Tehokkaiden markkinoiden hypoteesi on teoria, jonka alun perin esitti Eugene Fama (1970). Siinä todetaan, että omaisuuden nykyinen hinta markkinoilla heijastaa kaikkia käytettävissä olevia tietoja (historiallista, julkista ja yksityistä).
Tämän teorian mukaan kaikki tulevat uutiset tai tapahtumat, jotka voivat vaikuttaa omaisuuserän hintaan, saavat hinnan sopeutumaan niin nopeasti, että siitä on mahdotonta saada taloudellista hyötyä. Tämän vuoksi varastojen analysointia pidetään ajan ja rahan tuhlauksena, koska markkinoilla ei ole aliarvostettuja tai yliarvostettuja varoja.
Tehokkaiden markkinoiden hypoteesissa otetaan huomioon joukko tekijöitä ja asteita, jotka vaikuttavat markkinoiden tehokkuuteen.
Tehokkaiden markkinoiden hypoteesiin vaikuttavat tekijät
On olemassa useita tekijöitä, jotka ehtovat tai motivoivat markkinoita olemaan tehokkaampia:
- Osallistujien määrä: Mitä enemmän sijoittajia markkinoilla on, sitä tehokkaampi se on. Tämä tarkoittaa myös sitä, että mitä suurempi kaupankäyntimäärä markkinoilla on, sitä suurempi on tehokkuus. Esimerkki tästä on valuuttamarkkinat, joita pidetään yhtenä tehokkaimmista markkinoista, kun otetaan huomioon kaupankäynnin suuri määrä ja suuri osallistujien määrä.
- Tiedot saatavilla: Mitä enemmän sijoittajalla on tietoa markkinoista, sitä suurempi on niiden tehokkuus. Jos sijoittajan käytettävissä olisi enemmän tietoa ja samantyyppistä tietoa kaikkien markkinaosapuolten keskuudessa, se vähentäisi epäsymmetriaa ja lisäisi siten tehokkuutta.Esimerkkinä olisi verrata markkinoilla saatavilla olevaa tietoa. Amerikan markkinat verrattuna kehittyvillä markkinoilla, joilla tietoa on rajoitetummin ja sen vuoksi tehokkuus on paljon pienempi.
- Transaktio- ja tiedotuskustannukset: Mitä korkeammat nämä kustannukset, sitä alhaisempi markkinoiden tehokkuus. Toisin sanoen, jos ne ovat niin suuria, että ylittävät markkinoilla käydyn kaupan edut, markkinat ovat vähemmän tehokkaita. Tärkein seuraus tästä on, että sijoittajat välttävät osallistumista markkinoihin, minkä vuoksi tehokkuus vähenee.
Markkinoiden tehokkuuden tyypit
Omaisuushinnoista kerättyjen tietojen perusteella erotetaan kolme tehokkuustyyppiä:
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa Etoroon- Heikko tehokkuus: Omaisuushinnat heijastavat kaikkia historiallisia tietoja. Siksi historiallisilla hinnoilla ja niiden määrällä ei ole ennustekykyä niiden tulevaan kehitykseen. Tämä tarkoittaa, että yksikään sijoittaja ei voi ylittää markkinoita teknisen analyysin avulla, koska se perustuu historiallisiin hintoihin ja määrään. Siksi voit tehdä sen vain käyttämällä julkisia ja yksityisiä tietoja.
- Puolivahva hyötysuhde: Tässä tapauksessa hinnat heijastavat sekä historiallista että julkisesti saatavilla olevaa tietoa omaisuudesta. Sijoittaja voisi saada markkinoiden korkeamman tuoton vain käyttämällä yksityisiä tai etuoikeutettuja tietoja. Perusanalyysi olisi hyödytön, koska siihen syötetään julkista tietoa, joka näkyy jo hinnassa, joten uusien uutisten edessä hinta sopeutuu niin nopeasti, että näitä tietoja on mahdotonta hyödyntää. .
- Vahva tehokkuus: Omaisuushinnat heijastavat kaikkea olemassa olevaa tietoa (historiallista, julkista ja yksityistä). Jos sijoittajalla olisi pääsy sisäpiiritietoihin, hinta sopeutuu nopeasti, eikä se salli heidän hyötyä näistä tiedoista.