Suojaus on rahoitusstrategia, jonka tarkoituksena on suojata sijoitusriski realisoimalla päinvastainen taloudellinen asema pääsijoituksen kanssa korreloivan rahoitusvaran kautta tai johdannaisen avulla.
Suojaukseksi kutsutaan mitä tahansa rahoitusoperaatiota, jonka tarkoituksena on vähentää rahoitusvaroihin tai -velkoihin liittyviä riskejä. Tätä varten voit ostaa tai myydä rahoitusvaroja, jotka korreloivat sen sijoituksen kanssa, johon haluat tehdä suojauksen.
Suojaus tehdään omaisuuden hinnan haitallisten muutosten välttämiseksi. Joten se toimii vakuutuksena tappioilta, koska ottaessamme päinvastaisen kannan, saamme voittoja suojauksina käytettävästä omaisuuserästä tai velasta kompensoiden pääelementin tappiot.
Täydellinen kattavuus on sellainen, joka eliminoisi kokonaan sijoitusriskin ja korvaa tarkalleen tappiot, jos ne saadaan. Tätä varten suojauksena käytetyn instrumentin korrelaation on oltava 100%, eli kun se on tehty, sen korrelaation on oltava -1. Esimerkiksi kun sijoitus laskee 10,58, kattavuus nousee tarkalleen 10,58. Vaikka tämä on käytännössä mahdotonta, on mahdollista päästä hyvin lähelle käyttämällä rahoitusvälineitä, kuten futuureja.
On sijoitusrahastoja, jotka käyttävät sijoitusstrategioissaan lyhyitä positioita ja jotka siksi tunnetaan hedge-rahastoina.
Esimerkkejä taloudellisesta kattavuudesta
Esimerkiksi, jos portfoliossani on joitain omena-osakkeita ja uskon, että niiden arvo laskee, mutta en halua myydä niitä, voin tehdä omena-osakkeiden taloudellisen tulevaisuuden myynnin, jotta saamani tappio (siinä tapauksessa, että se todella laskee), kompensoidaan voitolla, jonka saan, kun tulevaisuus on tullut. Tätä varten myytyjen futuurien määrän on vastattava osakkeiden lukumäärää.
Toinen esimerkki, jos olit vehnänviljelijä ja oletitte, että maailman kokonaistuotanto tulee olemaan erittäin hyvä. Jos näin tapahtuu, kun minun on myytävä kaikki satoni kuuden kuukauden kuluttua, minun on myytävä alhaisempaan hintaan kuin nykyinen. Tämän välttämiseksi voin nyt myydä taloudellisia futuureja vehnässä, joka erääntyy 6 kuukaudessa, jotta voin silloin kun se tulee, myydä nykyiseen hintaan, jos ne laskevat.
Englanniksi: Hedge