MIFID-soveltuvuustesti (Soveltuvuustesti) on kyselylomakkeen muodossa oleva asiakirja, jossa arvioidaan sijoitustavoitteet, taloudellinen tilanne ja tieto sijoittajan rahoitusmarkkinoista. Soveltuvuustestillä määritetään sijoittajan riskiprofiili.
Soveltuvuustesti vaaditaan kaikille yksityisasiakkaille, joille on tarjottava taloudellista neuvontaa tai sijoitussalkun hallintapalvelua.
Soveltuvuustestin avulla rahoituslaitokset arvioivat asiakkaitaan:
- Sijoitustavoitteet.
- Taloudellinen tilanne.
- Hänen tietonsa ja kokemuksensa rahoitusmarkkinoilla.
Testissä saatujen tulosten mukaan asiakkaalle määritetään tietty riskiprofiili.
Soveltuvuustestin riskiprofiili
Se heijastaa asiakkaan riskin välttämisastetta suhteessa markkinoiden vaatimiin rahoitustuotteisiin tai -palveluihin. Yhteisö käyttää tätä profiilia mittaamaan riskin astetta, jonka kukin asiakas on valmis ottamaan. Ne luokitellaan yleensä seuraavasti:
- Konservatiivinen tai matala riski
- Kohtalainen tai keskisuuri riski
- Riskialtis, rohkea tai suuri riski
Yhteisö ei ehdota korkean riskin tuotteita erittäin konservatiivisille asiakkaille. Tämäntyyppiset tuotteet, esimerkiksi osakeannit, on suunnattu asiakkaille, joilla on riskialttiimpia profiileja.
MIFID-direktiivin tavoitteena on taata sijoittajansuoja ottaen huomioon rahoitusmarkkinoiden monimutkainen ja muuttava ympäristö. Soveltuvuustestillä pyritään estämään asiakasta tekemästä sopimusta tuotteesta, jota hän ei oikeastaan ymmärrä tai tiedä siihen liittyvistä riskeistä.
Soveltuvuustesti vs mukavuuskoe
Molemmat testit esitetään yleensä yhteisöissä. Heillä on kuitenkin eroja:
| SOVELTUVUUSTESTI | ||
|---|---|---|
| Mille tuotteille ja palveluille? | Kysymyksen sisältö | Tulokset |
| Henkilökohtainen neuvonta
Salkun hallinta | Asiakkaan sijoitustavoitteet
Taloudellinen tilanne Taloudelliset tiedot ja kokemus | Asiakkaan riskiprofiili:
Konservatiivinen Kohtalainen Riskialtista Muut |
| Mukavuustesti | ||
|---|---|---|
| Mille tuotteille ja palveluille? | Kysymyksen sisältö | Tulokset |
| Monimutkaiset tuotteet (kiinteät korot, rakenne, etuoikeudeltaan huonommat velat, etuoikeutetut, johdannaiset jne.)
Jotkin ei-monimutkaiset tuotteet, jos sopimusaloite kuuluu yhteisölle (varat, tiettyjen maiden julkinen velka jne.). | Asiakkaan rahoitusmarkkinoiden tuntemus
Aiempi sijoituskokemus | Käteviä tuotteita asiakkaalle
Sopimattomat tuotteet |
MIFID-lainsäädännön noudattaminen
Vuodesta 2007 lähtien kaikkien Euroopan unionin jäsenvaltioiden rahoituslaitosten on noudatettava MIFID-asetusten vaatimuksia.. Sen soveltamisala ulottuu henkilökohtaisen neuvonnan, harkinnanvaraisen salkunhoidon sekä varojen ja arvopapereiden sopimusten rahoitustoimintaan. Lisäksi MIFID vaatii rahoituslaitoksia luokittelemaan asiakkaansa seuraaviin luokkiin:
- Tukikelpoinen vastine (hyväksyttävä vastapuoli): Asiakkaat, jotka oikeudellisen luonteensa vuoksi voivat toimia suoraan finanssimarkkinoilla. Esimerkiksi suuret luottolaitokset tai yhteissijoitusyrityksen rahastoyhtiöt (IIC). Asetuksella katsotaan, ettei tämäntyyppisille asiakkaille ole tarpeen suorittaa soveltuvuustestiä ja mukavuuskoetta, koska oletetaan, että heillä on korkein taloudellinen tietämys ja kokemus.
- Ammattilainen (ammattilainen): Asiakkaat, joissa oletetaan, että heillä on myös hyvät taloudelliset tiedot arvioitaessa tietyn sijoituspäätöksen riskejä, mutta alemmalla tasolla kuin hyväksytyiksi vastapuoliksi luokitellut. Esimerkiksi keskisuuret sijoituspalvelujen tarjoajat. Määräykset eivät myöskään pidä tarpeellisena suorittaa soveltuvuustestit ja soveltuvuustestit tämäntyyppisille asiakkaille.
- Jälleenmyyjät (jälleenmyynti): Loput asiakkaista, jotka eivät sisälly edellisiin luokkiin ja joilla ei ole laajaa taloustietoa. Itse asiassa suurin osa yksityis- ja pk-asiakkaista on yksityisasiakkaita. Tässä tapauksessa MIFID vaatii korkeinta suojaustasoa ja on aina tarpeen suorittaa sekä soveltuvuustesti että mukavuuskoe. Itse asiassa molemmat testit on tarkistettava säännöllisesti jokaiselle asiakkaalle ja tarvittaessa niitä on muutettava, jos asiakkaan taloudellinen tieto muuttuu.