Arvosijoittaminen (tai arvoinvestointi) on sijoitusstrategia, joka koostuu sellaisten osakkeiden ostamisesta, joiden hinta on alhaisempi kuin niiden sisäinen arvo.
Arvo-sijoittajat etsivät osakkeita, joita markkinat aliarvostavat. He uskovat, että markkinat reagoivat liikaa sekä hyviin että huonoihin uutisiin aiheuttaen liioiteltuja hintamuutoksia, jotka eivät vastaa yrityksen perustekijöitä. Tämä tarjoaa voittomahdollisuuden.
Päinvastainen sijoitus arvoon on kasvuun sijoittaminen. Jotkut kirjoittajat huomauttavat, että kasvu on myös osa investointeja arvoon, eikä sitä siksi pidä erottaa toisistaan. Lisäksi on olemassa toinen tyyli, joka tunnetaan nimellä markkinasuuntautunut sijoittaminen, joka itse koostuu useista alityyleistä, jotka eivät ole kasvua eikä arvoa.
Arvo-sijoitusfilosofia
Arvosijoitusfilosofiaa noudattavat sijoittajat väittävät, että vaikka hinnat ovatkin nyt alhaiset, niillä on taipumus nousta sisäisen arvonsa mukaisesti. Toisin sanoen hinnan on heijastettava arvoa. Tätä varten on määritettävä osakkeen arvo riippumatta sen hinnasta.
Arvosijoittajat toteavat, että sisäinen arvo voidaan määrittää osakkeen kirjanpitoarvolla, joka määritetään tekemällä perusteellinen analyysi yrityksestä. Tätä varten voidaan käyttää yrityksen kirjanpitokirjoja (nykyisiä tai odotettavissa olevia), alentamalla sen tulevia tuloja tai joissakin tapauksissa tulevia osinkoja. Ero sisäisen arvon ja markkinaosuuden hinnan välillä tunnetaan turvamarginaalina. Mitä suurempi turvamarginaali sijoitusta tehtäessä, sitä suurempi on potentiaalinen voitto.
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa EtoroonArvosijoittajat etsivät yrityksiä, joilla on kestäviä ja vakaita kilpailuetuja, joten sijoitushorisontti on pitkäaikainen. Tämä johtuu siitä, että markkinoilla kestää jonkin aikaa osakekurssin sopeuttaminen sisäiseen arvoonsa.
Arvo-sijoitusfilosofia on sopusoinnussa käyttäytymisrahoituksen kanssa, koska he tunnustavat, että sijoittajat reagoivat liikaa yritysten negatiivisiin tietoihin ja saavat ne käymään kauppaa alhaisilla hinnoilla. Siten hinta siirtyisi pois osakkeen arvosta.
Arvotyylin kriitikot väittävät pikemminkin, että niin alhainen hinta heijastaa sijoitusriskiä ja että jos osakkeet käyvät kauppaa halvalla, se voi olla hyvästä syystä. Sijoittajat arvostavat sitä vastoin kasvuinvestointeja väittäen, että he altistavat itsensä riskille, että korkeat hintojen ja tulojen kerrannaiset (PER ja P / B) pyrkivät laskemaan tulevaisuudessa. Lisäksi kasvusijoittajat uhkaavat, että yrityksen tulevat voitot jäävät odotettua pienemmiksi, koska tulevaisuuden voittoja on hyvin vaikea ennustaa.
Arvosijoituksen alityylit
Arvosijoittamiseen on kolme päätyyliä. Ne eivät ole yksinomaisia, mutta niitä käytetään yleensä yhdessä. Silti jokainen arvosijoittaja pyrkii suosimaan tai suuntautumaan enemmän jompaankumpaan näistä alityyleistä:
- Korkea osinkotuotto: He odottavat korkeiden osinkotuottojen säilyvän tulevaisuudessa, mikä tarjoaa hyvän sijoitetun pääoman tuoton.
- Alhaisen hinnan kerrannaiset: He odottavat, että kun talous paranee, osakkeiden, joiden suhteellinen osuus on alhainen (muun muassa PER ja P / B) arvo kasvaa. Siksi ne keskittyvät yrityksiin, joilla on alhainen arvostussuhde, mikä osoittaa, että markkinahinnat ovat suhteellisen alhaiset.
- Vastakohtainen sijoitus: He lyövät vetoa osakkeista, joiden uskotaan olevan väliaikaisesti aliarvostettuja markkinoiden mielialan vuoksi.
Arvosijoituksen alkuperä
Termiä sijoittaminen käytti ensin Columbia Business Schoolin professorit Benjamin Graham ja David Dodd. Vuonna 1934 Graham puhui jo kirjassaan "turvallisuusanalyysi" turvamarginaalista.
Tunnetuin kirja tämäntyyppisessä sijoittamisessa on "Älykäs sijoittaja". Graham on sitoutunut puolustustyyliin sijoittamalla yrityksiin, jotka käyvät kauppaa teoreettisen kirjanpitoarvonsa alapuolella. Tämä tarjoaa turvamarginaalin tapahtumia vastaan, jotka voivat vaikuttaa markkinoihin.
Tämä sijoitusmuoto on kasvanut ajan myötä ja siitä tulee yhä suositumpi. Jotkut tämän tyylin tunnetuimmista sijoittajista ovat Warren Buffet ja Francisco García Paramés.