Asuntolainan takaamat arvopaperit (RMBS) Asuntolainan takaamat arvopaperit) ovat eräänlaisia asuntolainojen takaamia velkasitoumuksia, joiden kassavirrat tulevat asuntoveloista, kuten asuntolainat, asuntolainat ja subprime-kiinnitykset.
Nämä asuntolainan arvopaperit koostuvat joukosta asuntolainoja (kaikissa muunnoksissaan), jotka myöhemmin arvopaperistetaan, jotta niillä voidaan käydä kauppaa rahoitusmarkkinoilla. Siksi siitä tulee aktiivinen hyvin vähän nestettä pankille tai luottolaitokselle arvopapereita, jotka tarjoavat likviditeettiä markkinoille, vapauttaa rahoitusvarojen, jotka kuluttavat pääomaa pankista ja voivat tarjota korkeamman tuoton kuin asuntolaina. Yksi tärkeimmistä syistä niiden arvopaperistamiseen on se, että ne ovat omaisuuseriä, jotka poistetaan pankin taseesta, se on tapa puhdistaa tase, ja siksi ne kuluttavat vähemmän pääomaa laskettaessa pankin vaadittavia pankin vakavaraisuussuhteita. virastojen sääntelyviranomaiset.
Tässä vaiheessa arvopaperistamisprosessin loppuosassa a tutkintotodistus (englanniksi Vakuudelliset velkasitoumukset, CDO) on velkainstrumentti, jossa maksulupauksen kattava vakuus on joukko velkainstrumentteja (tässä tapauksessa asuntolainoja), joissa voi olla jopa muita CDO: ita. CDO on luoton johdannainen.
On hyvin yleistä löytää CDO, jonka rakenne on alla olevassa kaaviossa (se on sama esimerkki, jota käytimme selittäessämme CDO: ta). Jos on olemassa erilaisia vaiheita (erissä): etuoikeutettu velka, mezzanine-velka ja osakkeet. Kukin heistä reagoi konkurssiin tai maksukyvyttömyystilanteeseen eri tavalla riippuen siitä, missä he ovat.
- Vanhemmat velat: heillä on paremmat luottoluokitukset (kiinnitykset, joilla on korkea ostovoimaprofiili, vakaa työ jne.), Ne, joilla on vähiten riskiä ja turvallisin. Heillä on yleensä AAA-luokitus. -> Keskimääräinen kannattavuus 4% (vähemmän riskiä vähennettynä kannattavuudella).
- Velka parvi: Ne ovat hieman riskialttiimpia kuin edelliset, joten he maksavat korkeamman kuponin. -> Keskimääräinen kannattavuus 7% (keskimääräinen riski, keskimääräinen kannattavuus).
- Toimet: se on vaihe, jolla on suurin riski. Siksi se kärsii tappioita ensimmäisenä. Sillä ei ole luokitusta. -> Korkeampi kannattavuus, joka ei maksa kuponkia (enemmän riskiä, enemmän kannattavuutta).
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa EtoroonRiskit sijoittajalle RMBS: ssä
Yksi suurimmista riskeistä, joita sijoittajalla on RMBS: ssä, on ennakkomaksuriski.
Lainanottajilla (lainanottajilla) on yleensä jonkinlainen mahdollisuus ennakoida asuntolaina kokonaan tai osittain veloittamatta heiltä jonkinlaista sakkoa. Tällaisia tilanteita esiintyy, kun asunnon omistajat päättävät esimerkiksi ostaa uuden kodin tai jälleenrahoittaa olemassa olevat velat korkojen laskiessa (ne rahoitettaisiin halvemmalla).
Näissä tilanteissa uudet lainat eivät korvaisi olemassa olevia lainoja salkussa, joka luotiin RMBS: n luomiseksi. Siksi sijoittajan riski on se, että lainanottajien maksama pääoma ja korot ovat jonkin verran epävarmoja.
Nykyisten velkojen jälleenrahoituksen osalta koroilla on keskeinen rooli. Siksi RMBS-sijoittajilla on a jälleenrahoitusriski he eivät voi ennustaa nousevia tai laskevia korkoja.
Kaikki tämäntyyppisiin sijoituksiin liittyvät riskit riippuvat seuraavista tekijöistä:
- Salkun lainatyypit.
- Lainan maturiteetit.
- Salkulainojen kiinteästä korosta (keskimäärin).
- Lainojen maantieteellinen sijainti. Esimerkiksi ei ole samoja asuntolainoja, joissa myrskyjen tai maanjäristysten todennäköisyys on suurempi, ennakkomaksuriski on erilainen kuin kodeissa, joissa ne ovat kaukana tämäntyyppisistä riskeistä.