Markkinoiden leveys on mittari, joka heijastaa, onko osakemarkkinoiden merkittävän liikkeen mukana markkina-arvoryhmä vai ei.
Tiedämme, että pörssit koostuvat monista pörssiyhtiöistä. Esimerkiksi saksalainen Dax30-indeksi koostuu 30 yrityksestä. S&P 500 500 yritykselle. Ja Ibex 35 35 yritykselle. Lisäksi jokaisella yrityksellä tai yrityksellä on painotus kunkin indeksin koostumuksessa. Karkeasti tärkeimmillä yrityksillä, joko pääomalla tai kaupankäynnin määrällä, on suurempi painoindeksi. Sillä tavalla, että vaikka yritys voi edustaa 5% indeksin koostumuksessa, toinen voi osallistua vain 0,5%: iin. Tässä mielessä markkinat voivat nousta tai laskea muutamien merkittävän prosenttiosuuden omaavien yritysten nousun tai laskun perusteella.
Siten markkinoiden leveyden näkökulmasta on todella mielenkiintoista nähdä, kuinka monta osaketta nousee ja kuinka monta osaketta laskee niiden painosta indeksissä. Kutsumme nousevien ja laskevien arvojen suhdetta markkinoiden leveydeksi. Mikä mittaa liikkeen luotettavuutta.
Positiivinen ja negatiivinen markkinoiden leveys
Markkinoiden leveydellä viitataan käsitteeseen. Käytännön näkökulmasta meidän on kuitenkin tehtävä ero positiivisen, negatiivisen ja neutraalin markkinoiden välillä.
- Positiivinen markkinoiden leveys: Positiivinen markkinoiden amplitudi tapahtuu, kun nousevien arvojen määrä on suurempi kuin laskevien arvojen määrä. Olettaen, että indeksi tai markkina koostuu 50 osakkeesta, jos 35 nousee ja 15 laskee, markkinoiden leveys on positiivinen.
- Negatiivinen markkinoiden leveys: Negatiivinen markkinoiden amplitudi tapahtuu, kun laskeutuvien osakkeiden määrä on suurempi kuin nousevien osakkeiden määrä. Olettaen, että indeksi tai markkinat koostuvat 100 osakkeesta, jos 70 laskee ja 30 nousee, markkinoiden leveys on negatiivinen.
- Neutraali markkinoiden leveys: Jos nousevien ja laskevien arvojen suhde ei ole olennaisesti erilainen, voimme sanoa, että olemme neutraalissa tilanteessa. Esimerkiksi markkinat muodostuvat 500 osakkeesta. Joista 260 nousee ja 240 laskee. Vaikka nousevien arvojen määrä on suurempi kuin laskevien, on järkevintä vahvistaa, että markkinoiden leveys on neutraali. Koska ei ole merkittävää eroa, jonka avulla voimme vahvistaa, että markkinat kokonaisuutena ovat nousussa.
Joka tapauksessa on jotain paljon tärkeämpää kuin merkki markkinoiden koosta. Toisin sanoen indeksin tai markkinoiden liikkeen vertailu markkinoiden amplitudiin. Pelkästään markkinoiden laajuus paljastaa puutteellisia tietoja. Siksi markkinoiden analysointiin on tarpeen verrata niitä.
Markkinoiden leveysindikaattorit
Markkinoiden leveysindikaattorit ovat työkaluja, jotka toimivat arvojen nousuun ja laskuun liittyvän tiedon kanssa. Näiden indikaattoreiden hyödyllisyys on niiden samanaikaisessa käytössä niiden markkinoiden kanssa, joille ne on laskettu. Markkinoiden leveyttä on monia indikaattoreita, mutta tunnetuimmat ovat:
- Etenemis- / laskeutumisviiva
- McClellan-oskillaattori
- Aseiden hakemisto
Nämä kolme indikaattoria osoittavat markkinoiden laajuutta. Laskennassa on kuitenkin pieniä yksityiskohtia, jotka tekevät niistä erilaiset.
Esimerkki markkinoiden laajuudesta
Oletetaan, että S & P500-trendi oli laskussa. Eli indeksi on laskutrendissä. Ja sinä syksynä suurin osa indeksin arvoista laskee. Voisimme sanoa, että suurella todennäköisyydellä laskusuunta jatkuu. Koska S & P500 on laskussa, mutta sitä ei motivoi muutama arvo, vaan suurin osa painosta riippumatta. Markkinat ovat laskussa.
Oletetaan nyt päinvastainen tapaus. S & P500-trendi on nousussa. Nousujen aikana vain muutama arvo nousee. Tässä tapauksessa meillä olisi epäilyksiä siitä, onko tämä nousu terveellistä. Nousun taustalla on muutama suuri prosenttiosuus, mutta monet osakkeet laskevat tai pysyvät. Siksi markkinoiden leveys ja indeksin liike eroavat toisistaan.