Osakemarkkinat ovat pörssinoteerattujen arvopapereiden tai niiden ryhmien kaatuminen, mikä johtuu usein paniikkitilanteista tai taloudellisesta hälytyksestä.
Kaatumisia pidetään usein taloudellisen taantuman alkusoittona vastauksena talouskuplan mahdolliseen räjähdykseen. Tämä ei kuitenkaan ole ehdottoman välttämätöntä. Monissa tapauksissa osakemarkkinoiden kaatumisen vaikutukset eivät laajene ajan myötä, ja se palaa vähitellen aikaisempaan normaalitilanteeseen pysyen yksinkertaisena tilapäisenä ilmiönä. Nämä vaihtelut johtuvat osakemarkkinoiden suhdanteista, jotka puolestaan johtuvat suhdanteista.
Ei ole mitään varmaa kohtaa, jossa tätä laskua voidaan pitää osakemarkkinoiden kaatumisena. Silti se on yleensä merkitty vähintään 20%: n pudotuksella, koska kun markkinat putoavat yli 20%, sitä pidetään karhumarkkinoina. Tämä taso edustaa viidesosaa kokonaisarvosta lyhyessä ajassa.
Jotkut merkittävimmistä osakemarkkinoiden kaatumisista viimeaikaisessa taloushistoriassa ovat vuoden 1929 kaatuminen (tapahtuma, joka antoi tälle konseptille nimen), dot-com- ja subprime-tekniikkakuplat sekä Lehman Brothersin konkurssi vuonna 2008. Lisäksi helmikuun lopun välisenä aikana ja maaliskuun alussa 2020 tapahtui yksi suurimmista pudotuksista osakemarkkinoiden historiassa.
Seuraavassa kaaviossa voidaan nähdä punaiset, vihreät ja siniset osakemarkkinoiden pahimmat pudotukset vuoteen 2020 asti. Kaavio kuvaa erityisesti aikaa, joka kului S & P500: n putoamiseen 20%. Joissakin tapauksissa tapahtuu osakemarkkinoiden kaatuminen ja toisissa yksinkertaisesti pitkittyneitä laskuja ajan myötä ja voimakkaampia erityisiä laskuja.
Osakemarkkinoiden kaatumisen vaiheet
Osakemarkkinoiden kaatumisen vaiheet voidaan tiivistää kahteen osaan:
- Usein alkanut kuplan syy spekulatiivinen. Siksi sijoittajat alkavat ostaa osakkeita odottaen, että niiden arvo kasvaa. Tapahtuva arvon nousu kutsuu loput sijoittamaan samoihin tuotteisiin. Euforian tila leviää ja tulos on varastot, jotka ylittävät niiden todellisen arvon.
- Tässä vaiheessa alkuperäiset sijoittajat he myyvät varastot tähän korkeaan hintaan, mikä tekee tämän pudotuksen ja muut ihmiset haluavat päästä eroon investoinneistaan ennen kuin romahdus aiheutti. Mikä aiheuttaa ketjuvaikutuksen, joka luo yleisen paniikkitilan osakemarkkinoilla lyhyessä ajassa.
Monet spekulatiiviset liikkeet tapahtuvat rahoitusmarkkinoilla. Joten joissakin niistä, ei kaikissa, sattuu, että nykyiset muodit tai suuntaukset pyyhkivät suuren määrän sijoittajia toimimaan eräänlaisena vuorovesiä. Tämäntyyppisessä tilanteessa ne, joilla on vähiten tietoa, ovat yleensä eniten kärsineitä ja ne, joilla on suurimmat tappiot osakemarkkinoiden kaatumisten vuoksi.
Siksi on yleensä suositeltavaa, että osakkeiden yliarvostuksen aikoina kiinnitetään suurinta huomiota, koska on tavallista, että ne edeltävät osakemarkkinoiden kaatumisia ja ehkä niistä tulee hyviä tilaisuuksia olla toimimatta euforisen enemmistön tavoin ja etsimästä muita sijoitusmahdollisuuksia.
Osakemarkkinoiden kaatumisen syyt
Tyypillisesti osakemarkkinoiden kaatuminen tapahtuu hälytys- ja paniikkitilanteissa. Miksi tämä paniikki tapahtuu osakemarkkinoilla? Yleensä huonoja uutisia, odottamattomia tapahtumia tai spekulatiivisia kuplia. Jälkimmäinen on tunnetuin, mutta ei ainoa. Näin on esimerkiksi vuoden 2010 kaatumisessa. Tämä johtui tutkimuksen mukaan markkinoiden manipuloinnista algoritmeilla, jotka myivät non-stop. Tunnit myöhemmin markkinat olivat toipuneet 9 prosentin pudotuksesta.
Vaikka muistetuimmat ja tunnetuimmat kaatumiset johtavatkin suuresta kuplasta tai perusteettomasta hintojen noususta, näin ei kuitenkaan aina ole. Toinen tapaus on vuosi 1987. Dow Jones laski 22% yhdessä päivässä, mutta kuukausia myöhemmin se oli jo toipunut. Erot ovat vuosina 2000 ja 2008, joissa osakemarkkinoiden kaatuminen aiheutti useita kuukausia kestäneen ongelman.
Näiden huonojen uutisten joukossa voi olla yrityksen odotettua huonompi tulos, erittäin negatiiviset makrotaloudelliset tiedot, ilmoitukset velan laiminlyönneistä tai jopa epidemiat.