Herkkyys on tietyn muuttujan reaktion suuruus toisen muutoksiin. Toisin sanoen muuttujan muutos verrattuna tekijän vaihteluun, joka voi vaikuttaa sen arvoon joko positiivisesti tai negatiivisesti.
Toisin sanoen herkkyys viittaa siihen, kuinka paljon tietty muuttuja muuttuu, kun muutos kirjataan toiseen liittyvään muuttujaan.
Herkkyyden analysoinnin tarkoituksena on selvittää, kuinka paljon tietty tekijä vaikuttaa muuttujan arvoon. Voit esimerkiksi tutkia joukkovelkakirjan herkkyyttä korolle.
Tässä tapauksessa, jos joukkolainan korko nousee, instrumentin hinnan odotetaan laskevan ja päinvastoin.
On huomattava, että herkkyysaste liittyy yleensä rahoitusalaan. Sitä sovelletaan kuitenkin myös muihin muuttujiin muilla aloilla, kuten markkinointi tai liiketoiminnan suunnittelu.
Herkkyysanalyysin tasot
Herkkyyttä voidaan analysoida kahdella tasolla:
- Makrotalous: Se viittaa reaktioon koko talouden muuttujiin, kuten korkoon, inflaatioasteeseen, talouskasvuun, työllisyystasoon jne.
- Mikroekonominen: Se on markkinoiden tai sektorin muuttujien muutosten vaikutus. Kuvitelkaa esimerkiksi, että yrityksen tarjoaman tavaran tai palvelun hinta nousee asiakkaiden kysynnän lisääntyessä. Tällä on positiivinen vaikutus yhtiön liikevaihtoon ja mahdollisesti osakekurssiin.
Herkkyysanalyysin merkitys
Herkkyysanalyysi on tärkeä päätöksenteossa. Tämä johtuu siitä, että sen avulla voimme tarkkailla, miten avainmuuttujien muutokset voivat vaikuttaa tiettyihin indikaattoreihin, mikä vaikuttaa kannattavuuteen tai tulosten saavuttamiseen.
Myös siihen liittyvät riskit on otettava huomioon. Toisin sanoen mitä menetystä voisimme kärsiä tietyistä muutoksista tutkituissa muuttujissa. Mainitut varautumiset voivat olla yrityksen (tai liikkeeseenlaskijan) ulkoisia tai sisäisiä, ja niillä voi olla pieni tai suuri todennäköisyys.
Joka tapauksessa ihanteellinen on tutkia erilaisia mahdollisia skenaarioita. Monipuolistaminen on myös tärkeää.
