16 neljänneksen jatkuvan kasvun jälkeen Espanjan BKT on palauttanut kaiken kriisin aikana menetetyn toiminnan. BKT: n ohella espanjalaisten perheiden taloudellinen tilanne parani merkittävästi kuluneen vuoden aikana. Motivoituna paitsi rahoitusvarojen vähäisen kasvun lisäksi myös syntyneiden nettovelkojen vähenemisen ja kiinteistöomaisuuden arvon kasvun vuoksi.
Lisäksi vuosi 2016 oli neljäs peräkkäinen vuosi, jolloin espanjalaisten perheiden rahoitusvaroina olivat yhteissijoitusyritykset (sijoitusrahastot ja sijoitusyhtiöt). Näiden neljän vuoden aikana perheet ovat kaksinkertaistaneet omistusosuutensa sijoitusrahastoista. Siten se on rahoitusväline, jolla on suurin saldon nousu kaudella. Vuoden 2016 lopussa yhteissijoituslaitosten (IIC) kokonaismäärä kotitaloussalkussa oli 264000 miljoonaa euroa. Siksi se ylittää jo 13% perheiden kaikista taloudellisista säästöistä.
Sijoitusrahastojen oma pääoma kasvaa yli 10% vuonna 2017
Sijoitusrahastojen varat ovat kasvaneet tähän mennessä 10,06% 236 000: sta 259 000 miljoonaan. Viime vuonna tuolloin kasvu oli 4,49%. Joten se voi olla vain erittäin hyvä uutinen sijoitusrahastoteollisuudelle Espanjassa.
Rahastot, joiden varoissa suhteellinen voitto on suurin, ovat maailmanlaajuisia, ja ne siirtyvät vuoden alun 21 250 miljoonan hallinnasta 31 300 miljoonan hallintaan tänään. Varojen vaihtelu viimeisten 12 kuukauden aikana on ollut upeaa, ja sen varat ovat kasvaneet 163%. Sitä vastoin, vaikka niiden osuus kaikista kotimaisista rahastoista onkin huomattavasti pienempi, suurimmat suhteellisen oman pääoman menetykset ovat olleet kiinteitä ja rahatakuita.
Tilaukset ja hyvitykset
Nettomerkintöjen kokonaismäärä huomioon ottaen eniten nettomerkintöjä eli merkintöjä vähennettynä korvauksilla, rahastot olivat globaaleja ja kansainvälisiä. Globaalit rahastot saivat nettomerkintöjä lähes 10 miljardia euroa. Kuten olemme aiemmin nähneet, sijoittajat puolestaan menettävät kiinnostuksensa raharahastoihin, kiinteisiin takauksiin ja passiivisiin takauksiin.
Täydellisempänä analyysinä seuraava kaavio ottaa huomioon, mikä osa oman pääoman muutoksesta vastaa johtoa ja mikä osa merkinnöistä tai lunastuksista. Esimerkiksi 10% tarkoittaisi sitä, että varojen sisään- / ulosvirtausten huomiotta jättäminen johtajan ansiosta johtaja on kasvattanut rahastoa 10%. Päinvastoin, arvo -10 prosenttia tarkoittaisi sitä, että johtaja on tuottanut 10 prosentin tappioita ottamatta huomioon liittymiä ja nostoja. Lopuksi positiiviset arvot tulkitaan positiivisiksi ja negatiiviset arvot negatiivisiksi tai tappioiksi.
Tämän laskennan merkitys on, että joidenkin rahastojen varojen kasvu johtuu pääomavirrasta eikä hyvän hallinnon tuottamasta tuotosta. Sitä vastoin rahaston varojen menetys ei välttämättä tarkoita hallinnon väärinkäyttöä.
Parhaiten hallittuja rahastoja ovat olleet kansalliset osakkeet, globaalit, kansainväliset ja lyhytaikaiset korkorahastot. Jossa oman pääoman kasvu on ollut suurempi kuin nettomerkintöjen kasvu. Tai jos kyseessä on lyhytaikainen korko, oman pääoman lasku on ollut pienempi kuin nettomerkintöjen lasku.
Sijoitusrahastoihin osallistuvien lukumäärä
Viimeiseksi sijoitusrahastojen osallistujien ja osakkeenomistajien määrä kehittyy suotuisasti. Koska vuosi 2017 on vuosi, jolloin osakkeenomistajien absoluuttinen arvo on kasvanut eniten vuodesta 2008. Siellä on lähes 2 miljoonaa uutta osallistujaa, mikä ylittää sijoitusrahastojen 10 miljoonan osanottajan. Toisin kuin 6 miljoonaa osakkeenomistajaa vuonna 2008 ja 4,5 miljoonaa osakkeenomistajaa vuoden 2012 lopussa.
