Suurin osa espanjalaisista ja riskinarviointitoimistoista (kuten Moody's ja Fitch) katsovat, että on erittäin epätodennäköistä, että Katalonia eroaisi Espanjasta (ainakin tänä vuonna tai lähitulevaisuudessa). Olemme kuitenkin jo nähneet useiden yritysten lähdön Kataloniasta sekä pelkoa mahdollisesta pankki-paniikista (jälkimmäinen pikemminkin tehokkaan erottamisen tilanteessa).
Onko se irrationaalinen reaktio? Ilmeisesti ei. Agenttien käyttäytyminen taloudessa ei perustu matemaattisiin laskelmiin tapahtuman todennäköisyydestä. Pikemminkin se perustuu käsityksiin. Se on joukko signaaleja, jotka tekijät tulkitsevat ottamalla henkisiä pikavalintoja ja etsimällä strategioita, joiden avulla he voivat vähentää kohtaamaansa riskiä.
Yritysten lähtö Kataloniasta ja mahdollinen pankkipaniikka ovat tapahtumia, joita voidaan tutkia niin sanotun peliteorian avulla. Tämä on peräisin taloustieteen alalta, joka on omistettu edustajien strategisen käyttäytymisen tutkimiseen erilaisissa tilanteissa (täydellisellä tiedolla, ilman täydellistä tietoa, samanaikaisilla päätöksillä, peräkkäisillä päätöksillä, riskinvastainen, neutraali jne.)
Esimerkiksi yritysten poistumista voidaan tutkia peliteoriamallilla, joka sisältää riskin välttämisen. Tämän vuoden 1. lokakuuta Katalonian hallitus päätti toteuttaa itsenäisyyden kansanäänestyksen (jonka Espanjan hallitus julisti laittomaksi), jota seurasi 10. lokakuuta yksipuolinen itsenäisyysjulistus, joka keskeytettiin välittömästi.
Nämä tapahtumat (yhdessä muiden kanssa) aiheuttivat jonkin verran epävarmuutta markkinoilla. Joidenkin yritysten mielestä strategiana oli siirtää pääkonttori muihin kaupunkeihin (Espanjaan tai Eurooppaan). Tämä on ennakoitavissa olettaen, että yritykset (tai sijoittajat) ovat riskin välttäviä ja että uudelleensijoittamisen kustannukset eivät ole liian korkeat.
Potentiaalisen pankki-ajon suhteen Diamond-Dybvig-malli tarjoaa meille joitain työkaluja sen logiikan ymmärtämiseksi. Mallin yksinkertaisimmassa versiossa kaksi sijoittajaa on tallettanut pankkiin D-määrän. Jos molemmat odottavat sijoitusprojektinsa päättymistä, kumpikin ansaitsee R: n voiton. Jos kaksi sijoittajaa nostaa rahansa aikaisin, kumpikin saa r (r <R). Jos toinen sijoittajista nostaa rahansa aikaisin ja toinen ei, ensimmäinen saa D: n, kun taas toinen 2r-D (joka on vähemmän kuin D).
Edellä esitetyn perusteella sijoittajien on päätettävä, jätetäänkö rahansa pankkiin ja hankitaanko projektille tuottoa vai nostetaanko se ennenaikaisesti. Vaikka on sinun etusi odottaa, jos uskot, että toinen saa rahasi, paras vastasi on saada rahasi aikaisin. Malli heijastaa sitten käsitysten merkitystä ja että sekä pankkihäiriö että se, että sijoittajat eivät ota rahaa, ovat tapahtumia, joita voi esiintyä tasapainossa.
On tärkeää huomata, että talousteoria ei voi ennustaa tarkasti tapahtuman tapahtumista vai ei, mutta se voi auttaa meitä tekemään päätöksiä ottaen huomioon mahdolliset skenaariot.